三年一剑 细说财达证券IPO

图片 3

图片 1

图片 2

图片 3

来源:券业行家

记者 | 满乐

1月2日,江苏证监局官网发布行政监管措施显示,财达证券宿迁沭阳深圳东路证券营业部因内控不完善等两项问题,受到了责令改正的监管处罚措施。

细说财达证券IPO

编辑 |

被罚营业部内控不完善

自首次上报辅导材料至今,已历时三年多的财达证券,上市之路终于有了新的进展——

1

根据公告显示,违规问题具体表现为两方面:一是未对重要合同进行连号控制、作废控制、空白凭证控制以及领用登记控制;二是未依据客户申请日前一交易日日终名下证券类市值判断适当性,未能严格执行全国股份转让系统投资者适当性管理各项要求。

姓名:财达证券股份有限公司

又一家证券公司正谋求A股上市。

违规事项的第一点,则违反了《证券公司内部控制指引》第23条规定,第二点则是违反了《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则(试行)》第五条规定。确如监管所评判,该项违规证明这个营业部内控不完善。

生日:2002年4月25日

12月11日,证监会官网显示,财达证券股份有限公司《首次公开发行股票并上市》材料已被接收。

对这两项违规行为,江苏证监局做出责令改正的行政监管措施,要求改营业部采取切实有效措施,加强合规管理,完善内部控制。

籍贯:河北石家庄

财达证券属于河北省地方性证券公司,在业内并不引人注目。其前身为2002年成立的河北财达证券经纪有限责任公司,经过数轮增资扩股及股份制改革形成了今天的财达证券,目前也是注册地在河北省的唯一一家券商。

行业排名中下游

住址:河北省石家庄市桥西区自强路35号庄家金融大厦24层

据公司财报显示,截至2018年末,公司共有27家股东,其中河北省国资委旗下唐山钢铁集团有限责任公司持股比例最高,达38.35%。另外,目前财达证券还拥有财达期货一家子公司,并间接持股了财达投资有限公司。

根据天眼查数据,财达证券成立于2002年4月,前三大股东分别为:唐山钢铁集团有限责任公司、河北省国有资产控股运营有限公司、河北港口集团有限公司。

主要高管:董事长/法人翟建强,副董事长/总经理/董秘张明

截至2018年末,财达证券持股前五名股东情况

作为一家地方性证券公司,财达证券营业部主要集中在河北省。照顾说明书显示,截至2019年6月30日,公司在河北省拥有92家证券营业部,占证券营业部总数的83.64%,且该公司还在北京、天津、上海、福建等11个省、直辖市设立了18家证券营业部。

注册资本:274,500万元

截至2018年末,财达证券总资产未331.40
亿元。当年公司共实现营业收入12.99亿元,同比下滑0.75%,净利润0.65亿元,同比大跌超80%,两项数据分别位居行业48位和78位,其中代理买卖证券业务净收入
4.20 亿元,位居行业第33位。

翟建强为公司现任董事长,根据招股书公告,翟建强出生于1964年7月,曾任河北省财政厅科员,河北财政厅国债服务中心副主任科员,财达证券总经理助理、副总经理、总经理、董事等职务。

江湖排名:总资产第48位

具体各项业务中,财达证券主体业务构成仍相对传统,经纪及信用业务在2018年共为财达证券贡献了过11亿元的收入,占公司总收入的76.36%。公司投资银行业务、期货业务及资管业务表现平平,投行业务中债券承销情况大幅改善,但仍处在行业中游,公司债券主承销家数由2017年第76名提升至44名,债券主承销金额由2017年第
77名提升至 42 名,而资管业务更是亏损了907万元。

中国证券业协会公布的数据,公司2018年总资产排名48名,净资产排名56名,净资本排名46名。

分支机构:12家分公司,110家营业部

不过财达证券自营业务在2018年实现了相当高的利润率,该业务营业利润2.56亿元,位居各项业务第一。

IPO之路阻力重重

从业人员:2,425名

对于2018年公司净利润同比大跌的原因,财达证券并未作出过多说明。但对比2017年财报可以发现,除自营业务、投行业务和资管业务外,公司各项业务营业利润均出现较大幅度下滑。财达证券支柱的经纪及信用业务,2018年营业利润同比下滑了68.9%。

继中银国际证券和中泰证券传来首发上市过会的消息之后,财达证券加入A股IPO队列。证监会12月20日发布的行政许可事项显示,财达证券IPO申请已于12月18日被证监会受理。

河北唯一券商拟上市

财达证券2018年各项业务营收数据

招股书显示,2016年、2017年、2018年,财达证券营收分别为18.27亿元、14.69亿元、14.61亿元;同期归母净利润分别为6.57亿元、2.97亿元、0.74亿元。营业收入连续三年小幅下滑,2018年净利润仅为2016年净利润九分之一。

财达证券所在的“冀”省,似乎是金融业的一处洼地。河北证监局官网显示,辖区内有且只有财达证券一家券商。从这个意义上说,财达证券属于河北省地方性券商。

从业务分部来看,财达证券仍是不折不扣的地方性券商,截至2018年末,财达证券共拥有证券营业部
110
家,其中80%以上位于河北省境内;14家境内分公司中,也有9家在河北省各市中布局。公司投行业务也致力于“在地方政府专项债券领域打响财达品牌”。

此外,财达证券经纪业务占比过高,资管业务、投行业务极弱。2016年、2017年、2018年和2019年1-6月,公司证券经纪业务收入分别为10.74亿元、7.82亿元、5.55亿元和3.89亿元,占营业收入的比例分别为58.83%、53.27%、38.02%和39.67%。上述报告期内,财达证券投行业务收入分别为9321.11万元、7623.24万元、1.3亿元和1.17亿元,占公司营业收入的比例分别为5.1%、5.19%、8.9%和11.92%。另外,资管业务收入占比则为1.4%、0.9%、0.7%和0.5%。

2019年12月11日,证监会官网显示,财达证券股份有限公司《首次公开发行股票并上市》材料已被接收。

此前财达证券董事长翟建强也曾表示,财达证券旨在将自身改革与河北创新发展结合,与更好服务京津冀协同发展和雄安新区规划建设国家重大战略紧密结合。

尽管财达证券称,2016年起已致力于业务的转型升级,但从公布数据来看,公司投行及资管业务目前均未有明显起色。

此前,财达证券于2016年11月10日、2017年7月25日报送了第一期、第二期辅导报告。其中由中信建投进行的第二期辅导,从2017年12月至2019年8月,接近两年时间。

翟建强提出,在目前财达证券平台和品牌还相对不足的情况下,系统建立“对标行业,优于市场”的激励机制,持续培育引进人才团队,以人才结构优化推动业务结构优化。“继续发挥根植河北熟悉本土企业的优势,充分发挥好河北唯一法人券商的资本中介平台功能”。

值得注意的是,2019年券商股票质押回购业务“踩雷”不断,然而财达证券亦未能幸免。据统计,四大诉讼涉及待偿还融资本金为7.43亿元,涉及标的包括斯太尔、巴士在线、利欧股份、科迪乳业。

据悉,因辅导中介机构瑞华会计师事务所被证监会立案调查,财达证券于今年8月改聘中审众环会计师事务所担任辅导相关工作。

实际上,财达证券谋划A股上市已久。公司此前分别于2016年11月10日、2017年7月25日报送了第一期、第二期辅导报告。第二期辅导期为2017年12月至2019年8月,时长近两年。因辅导中介机构瑞华会计师事务所被证监会立案调查,今年8月财达证券又改聘中审众环会计师事务所担任辅导相关工作,至今日公司首发申报材料终被证监会接收。

由此可见,在竞争激烈、马太效应凸显的券商行业格局下,以财达证券为代表的中小券商想要有所作为十分困难。

国资股东唐山钢铁“跨界”

财达证券2018年报显示,公司共有27家股东。第一大股东为唐山钢铁集团有限责任公司,持股38.35%。第二大股东为河北省国有资产控股运营有限公司,持股16.09%;第三大股东为河北港口集团有限公司,持股12.39%。其余股东持股均不足5%。

财达证券股权穿透图,券业行家简化自企查查

股权穿透信息显示,河北省国资委旗下全资子公司河钢集团有限公司,持有唐山钢铁92.99%的股份。而河北国控资本和河北港口同样是河北省国资委旗下全资子公司。此外,财达证券第八大股东,持股2.27%的河钢集团投资控股有限公司为河钢集团旗下全资孙公司。河北省国资委间接控制财达证券接近67%的股权,成为这家券商的实控人。

主要业绩指标均位居中游

借用一段知乎的梗,财达证券的业绩处于什么水平?

协会2018年度券商排名信息显示,财达证券的总资产、净资产、营业收入、净利润、净资本和核心净资本分别排名第48、56、51、64、46和49位。

财达证券2018年业绩排名,券业行家制图

具体来看,总资产位于拟上市的万联证券和上市券商第一创业之间;净资产位于第一创业和新三板上市券商东海证券之间;营业收入位于信达证券和华龙证券之间;净利润位于湘财证券和中山证券之间;净资本位于信达证券和万联证券之间;核心净资本位于广州证券和太平洋证券之间。

据财达证券2018年报披露,母公司实现营业收入12.99亿元;利润总额为0.96亿元,净利润为0.65亿元,分别位居行业48位、75位和78位。截至2018年底,母公司总资产为317亿元,净资产为84.73亿元,净资本为97.17亿元,位居行业中游。A股资金账户数位居行业第32位,托管客户交易结算资金余额位居行业第35位。代理买卖证券业务净收入4.20亿元,位居行业第33位。

2018年度净利润下滑近八成

合并利润表显示,财达证券2018年度营业收入为144,770.59万元,同比微降2.30%;净利润为7,002.85万元,同比跌幅接近八成,达77.35%。

从五类主要业务收入来看,自营业务超过经纪业务,成为为最重要的营收来源,2018全年收入5.03亿元,占比升至34.73%;经纪业务收入4.39亿元,占比降至30.29%;信用业务收入2.37亿元,占比降至16.37%;投行业务和资管业务的收入分别为1.33亿元和0.09亿元,变化相对较小。

从同比来看,投行业务增幅明显,同比上升89.14%。其中债券承销业务进步较大,债券主承销家数由2017年第76名提升至44名,债券主承销金额由2017年第77名提升至42名。自营业务和资管业务的增幅分别为62.53%和44.13%。而经纪业务和信用业务收入明显下滑,同比降幅分别为31.56%和30.31%。

财达证券2018年度业绩对比,券业行家制图

主要高管年薪50万起

协会信息显示,财达证券主要高管共计10名。

公开信息显示,财达证券董事长翟建强为中国证券业协会第六届理事会组成人员。

来源:河北国资新闻截图

2018年报显示,财达证券董监高平均年薪为42.95万元,其中两名董事平均年薪58.72万元,4名独董平均年薪7.14万元;9名高管平均年薪51.91万元;两名监事平均年薪58.52万元。

此外,高管的任期激励收入在任期考核结束后集中结算,由省国资委指定专户进行管理,按7:3的比例分2年延期支付。

新设子公司涉足资管业务

目前,财达证券旗下子公司包括控股子公司财达期货有限公司和全资子公司财达资本管理有限公司,财达期货旗下有一家全资子公司财达投资有限公司。

财达期货成立于1996年3月1日,注册资本5亿元,主营期货相关业务。

财达投资成立于2016年5月10日,注册资本1亿元,经营范围包括以自有资金投资、投资管理等。

财达资管成立于2019年11月20日,注册资本1亿元,经营范围为股权投资及与股权投资相关的财务顾问。

立足省内布局重点区域

从分公司和营业部网点设置来看,财达证券与河北省深度“绑定”,而在全国的布局则限于重点区域。

截至2019年11月,河北辖区39家券商分公司中,财达证券占了9家;而255家券商营业部中,财达证券占了92家,省会石家庄和大股东所在地唐山各有18家;保定、邯郸、沧州、廊坊和秦皇岛分别有11、10、8、7、7家。

而在河北省外,财达证券先后在黑龙江、北京、海南、上海和深圳设有分公司,在北京、上海、天津、黑龙江、江苏和安徽设有两家及以上营业部。

此前,财达证券董事长翟建强表示,公司旨在将自身改革与河北创新发展结合,与更好服务京津冀协同发展和雄安新区规划建设国家重大战略紧密结合。

高学历人才亟待引进

协会最新数据显示,财达证券现有从业人员2,425名,包括537名经纪人,20名分析师,195名投顾,6名保荐代表人和23名投资主办人。

一则2018年6月的监管信息显示,原合肥潜山路营业部总经理独轶私下接受客户委托买卖证券,借用他人账户从事股票交易,安徽证监局责令改正,予以警告,并合计处以16万元罚款。

财达证券人员学历分布,券业行家制图

行家通过伟海精英数据统计了财达证券人员的学历分布:博士、硕士和本科人员占比分别为0.43%、13.19%和54.91%,与行业整体水平相比,高学历的人才占比尚有不足。

翟建强表示,在目前财达证券平台和品牌还相对不足的情况下,系统建立“对标行业,优于市场”的激励机制,持续培育引进人才团队,以人才结构优化推动业务结构优化。“继续发挥根植河北熟悉本土企业的优势,充分发挥好河北唯一法人券商的资本中介平台功能”。

免责声明:自媒体综合提供的内容均源自自媒体,版权归原作者所有,转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人,不代表新浪立场。若内容涉及投资建议,仅供参考勿作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎。

责任编辑:王帅

Leave a Comment.