基金投资顾问业务试点扩容 阿里腾讯曲线入局

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来源:环球老虎财经

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基金投资顾问业务试点扩容,阿里腾讯曲线入局

据中国证券报知悉,近日,中国证监会继续扩大基金投资顾问业务试点,在前期嘉实基金、华夏基金、中欧基金、南方基金、易方达基金等基金公司参与试点基础上,完成腾安基金销售有限公司、珠海盈米基金销售有限公司、蚂蚁基金销售有限公司试点备案。

华夏时报记者梁银妍 陈锋 北京报道

来源:金融1号院

据悉,此次三家试点机构均为独立基金销售机构,有专家称此举将有助于推动基金销售机构转变业务模式,将收费方式从收取申购赎回等产品销售费用,调整为收取投资顾问费的方式。与传统的基于“卖方代理”的基金销售模式相比,基金投顾采用“买方代理”模式,强调为客户提供量身定制的理财规划和全天候的资产配置服务,适度抑制投资者追涨杀跌行为,提升基金投资的盈利体验。

12月16日,中国工商银行与阿里巴巴、蚂蚁金服在京签署全面深化战略合作协议。

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腾安基金董事长刘明军认为,投顾服务并不是卖组合,组合的优势短期内很难体现,而服务要贯穿于投资者的全流程和生命周期,让客户的行为更加专业和理性。这是建立信任的基础,作为服务,引导客户不是迎合客户,降低非理性行为带来的负面作用。也有专家表示投顾业务的推出,有助于基金将“短钱变长钱”。站在买方立场上,投顾的使命不再是把产品卖出去,而是要帮助投资者克服“追涨杀跌”的人性弱点,用正确的理念投资基金。

此前不久,第二批基金投顾试点名单出炉,蚂蚁基金销售有限公司位列其中。12月14日,先锋领航集团宣布和蚂蚁金服建立合作关系,经中国证监会批准,两家的合资公司将为中国个人投资者提供基金投顾业务服务。

近日消息,中国证监会继续扩大基金投资顾问业务试点。首批参与基金投顾的第三方基金销售机构分别是腾安基金、蚂蚁基金等,其中蚂蚁基金属于蚂蚁金服旗下、腾安基金则是腾讯旗下。

值得注意的是,12月14日,美国资管巨头Vanguard集团宣布和蚂蚁金服建立合作关系,又开创了基金投顾新模式,经中国证监会批准,两家的合资公司将为中国个人投资者提供基金投顾业务服务。该合资公司将根据投资者的投资目标、投资期限及风险偏好,通过支付宝上综合财富管理平台蚂蚁财富,为投资者提供定制化服务,用户最低投资金额为800元。

一位接近证监会人士告诉《华夏时报》记者,基金投顾试点是稳步推进和分批次进行的过程,第一批试点为基金管理公司,后面会陆续推出第三方独立机构、券商、银行等各类符合要求的主体,均会进入投顾试点。

12月14日,蚂蚁金服及腾讯金融方面向“金融1号院”证实了该消息。

市场相关人士表示,此前我们有高收益的刚兑理财产品,和“只涨不跌”的房地产,没有人会想要不确定的波动收益,另一方面国内的监管没有放开投顾牌照,专业的机构或个人无法开展业务。而基金投顾试点的推出,有望显著改变现有基金销售困局,有利于促进那些有能力的基金扩大规模。据悉,券商也在等待基金投顾试点资格的下发。

基金投顾试点扩容

蚂蚁金服方面对“金融1号院”表示,证监会公布的获得试点资格的独立基金销售机构名单中,蚂蚁基金销售有限公司位列其中。

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第二批基金投顾试点名单出炉。

腾安基金方面也对“金融1号院”证实称,“经证监会批准,腾安基金销售有限公司可以试点开展基金投资顾问业务。”

责任编辑:陶然

近日,证监会公布第二批基金投顾试点资格名单,腾安基金销售有限公司、珠海盈米基金销售有限公司、蚂蚁基金销售有限公司位列其中,上述三家均为独立基金销售机构。

苏宁金融研究院高级研究员黄大智对“金融1号院”表示,“基金投顾试点是中国基金行业的标志性事件,对于基金行业的意义在于,改变了基金销售机构传统的业务模式,将收费方式从收取基金管理费用调整为按投资者保有资产规模收取投资顾问费的方式,逐渐培育代表投资者利益的市场买方中介机构。”

据了解,推出基金投资顾问业务试点工作,是落实全面深化资本市场改革、提升公募基金行业服务居民财富管理需求的能力、促进储蓄向投资转化的重要举措。

Vanguard与蚂蚁金服成立合资公司

具体来讲,一是,让专业的投资顾问为投资者提供基金产品投资建议服务,并在投资者授权范围内代其进行投资执行,提高投资者投资的纪律性,适度抑制投资者追涨杀跌行为,使投资者能够真正获得基金产品创造的中长期回报;二是,适度扭转销售机构的行为,将收费模式从收取申购赎回等交易型费用,调整为按投资者保有资产规模收取的方式,使得中介机构与投资者利益保持一致,逐步培育代表投资者利益的市场买方中介机构。

今年10月底,证监会启动了国内首批基金投资顾问业务试点。前期,证监会已经公布了嘉实基金、华夏基金、中欧基金、南方基金、易方达基金等基金公司参与试点。

接近证监会人士提道,基金投顾是全面深化市场改革的举措之一,有助于促进中长期资金入市。专业顾问通过授权,为投资者提供建议,能够提高投资者的纪律性。当他们遇到市场上涨或下跌时,能够克服贪婪或恐惧心理,尽量少出现“追涨杀跌”的情况,强化投资的纪律性。

基金的投资顾问业务,主要是指拥有相关资质的投资顾问机构,接受客户委托,在客户授权的范围内,按照协议约定为客户做出投资基金的具体品种、数量和买卖时机的选择,并代替客户进行基金产品申购、赎回、转换等交易申请。

第一批基金投顾试点出来之后,基金行业内外争议颇多。多位基金行业人士接受《华夏时报》记者采访时表示,讨论焦点有以下几点,其一,第一批试点均为基金公司或其子公司,既为基金卖方,又为基金买方;其二,就具体操作来讲,与FOF的区别仍待观察;其三,基金投顾是否做到“千人千面”,满足不同投资者需求。

值得关注的是,本次基金投顾获批的都是第三方独立的销售机构。

据了解,证监会正根据机构申请,稳步推进独立基金销售机构、证券公司、商业银行等各类符合条件的机构开展基金投资顾问试点业务,并持续监测、定期评估。试点机构应当按要求定期报告基金投资顾问业务情况,并组织证监局加大现场检查力度。此外,证监会根据评估结果,结合业务风险情况,研究是否调整试点管控措施以进一步扩大试点。

据蚂蚁金服方面向“金融1号院”透露,证监会公布的获得试点资格的独立基金销售机构名单中,蚂蚁基金销售有限公司位列其中,而全球最大的投资管理公司Vanguard集团也将与蚂蚁金服合作,在国内成立合资公司“先锋领航”。接下来,双方将通过合资公司为中国个人投资者提供创新、普惠的基金投顾产品和服务。

一位不愿透露姓名的公募基金人士告诉《华夏时报》记者,基金投顾和FOF的区别在于,基金投顾是服务,投资顾问与投资者是委托代理关系;而FOF是基金产品,基金管理人与投资者之间是信托关系。基金投顾和FOF的落脚点不同,是基金行业在不同环节上的尝试和突破。

事实上,“金融1号院”注意到,早在今年6月5日,蚂蚁金服与Vanguard合资成立先锋领航投顾投资咨询有限公司,二者分别持股51%和49%,注册资本2000万元。

某百亿私募基金人士告诉《华夏时报》记者,基金投资作为壮大买方市场的尝试,越早推进,越早接受市场检验,最终留下的也是投资者信任的。

资料显示,Vanguard集团是全球最大的投资管理公司之一。目前,Vanguard集团在全球的资产管理规模超过5.9万亿美元,为全球3000多万名投资者提供投资理财服务。Vanguard集团总部位于美国宾夕法尼亚的福吉谷。

上述接近证监会人士提到,就“千人千面”问题来讲,基金投资顾问强调的是,改善客户的投资体验。至于是否以“千人千面”的形式来实现,并不是核心。“基金业绩很好,但投资者可能没有这种感受,如果投资者能够享受很好的回报,至于投资顾问到底给投资者,是否是‘千人千面’的配置,这应该并不重要。”

据蚂蚁金服方面向“金融1号院”透露,合资公司“先锋领航”将很快在支付宝APP上推出基金智能投顾产品。此前,国内仅有少数高净值客户能够获得专业的投顾服务。而这款智能投顾产品将极大降低投资门槛,让普通用户也能享受专业的投顾服务。

国内外“巨无霸”联手

Vanguard集团董事长兼首席执行官Tim
Buckley向记者表示,此次合作将Vanguard集团久经考验的投资理念和策略与蚂蚁金服的数字化平台、技术结合在一起,将从根本上改进中国个人投资者的投资方式。

12月16日,中国工商银行与阿里巴巴、蚂蚁金服达成全面战略合作,主要聚焦在金融科技和打造开放生态方面。

蚂蚁金服董事长兼首席执行官井贤栋也向记者表示,一直以来,支付宝与中国及全球的金融机构开放合作,持续为个人和小微企业提供普惠的金融服务。蚂蚁金服的技术和Vanguard集团的投顾经验结合,将使高质量的财富管理顾问服务变得更加简单、智能和普惠。

协议签署前不久,12月14日,先锋领航集团宣布和蚂蚁金服建立合作关系,经中国证监会批准,两家的合资公司将为中国个人投资者提供基金投顾业务服务。该合资公司将根据投资者的投资目标、投资期限及风险偏好,通过支付宝上综合财富管理平台蚂蚁财富,为投资者提供定制化服务,用户最低投资金额为800元。

业内人士认为,蚂蚁金服和Vanguard集团的合资公司能够获得国内基金投顾的试点资格,也标志着我国金融环境日益开放,创新空间越来越大。

前脚牵手全球第一大智能投顾公司先锋领航,后脚联手“宇宙行”签署战略合作,蚂蚁金服可谓“靓女不愁嫁”,如此三家“巨无霸”联系在一起,在基金投顾稳步推进的过程中,将产生哪些“化学反应”?

腾安基金已服务超过1.5亿用户

蚂蚁基金拿下基金投顾试点之后,先锋领航集团火速宣布与蚂蚁金服的合作关系,其目标十分明确,正是针对国内目前尚未挖掘的基金投资顾问市场。

实际上,“金融1号院”注意到,基金销售早已成为互联网巨头重点关注的业务之一。蚂蚁金服早在2015年就已经开始收购基金销售公司,试水互联网基金销售。腾讯、百度、京东均紧随其后。腾安基金则是以腾讯理财通平台为基础的独立基金销售机构,于2018年拿到第三方基金销售牌照。

更早之前,6月5日,蚂蚁金服与先锋领航集团合资成立先锋领航投顾投资咨询有限公司,持股比例分别为51%和49%,注册资本2000万元。

腾安基金方面也对“金融1号院”证实,经证监会批准,腾安基金销售有限公司可以试点开展基金投资顾问业务。

先锋领航集团是美国最早在互联网上进行基金销售的基金公司,其战略之一为低成本投资,即坚持不支付销售费或渠道费给经销商,以降低基金费用。此外,先锋领航在1976年开创了指数投资的先河,为美国个人投资者推出首支指数基金,目前是全球最大指数基金供应商之一。

据腾安基金方面透露,作为首批试点的独立基金销售机构,目前腾安已服务超过1.5亿用户,对于用户投资需求了解、用户触达、用户服务等具有优势。

北京某大型公募基金人士告诉《华夏时报》记者,就基金投顾来讲,投资者需要双重缴费,一是申赎基金,二是咨询费。在国外,指数投资是很好的配置工具,并且费率较低,对于投资顾问来讲,是十分青睐的投资标的。

并通过大数据、人工智能、风控等金融科技能力,腾安能为用户筛选出优质基金产品进行资产配置,并为用户提供组合监控、动态调整等服务,帮助用户获得良好的长期收益,实现代表投资人利益的买方中介价值。

同声势浩大的蚂蚁基金不同,腾讯旗下腾安基金则略显“平静”。如今,先锋领航集团同蚂蚁金服强强联手,国内另一大基金销售电商平台腾安基金又将何去何从?

腾安基金董事长刘明军曾表示,基金投顾需要具备三方面的专业能力,除了基金研究能力,还包括基础市场的研究分析能力以及建模的能力。投顾要做的工作是基于用户的需求和偏好,根据对市场的判断,选择合适的基金构建合理的组合,要把合适的基金用合理的搭配在合适的时机给合适的人。这意味着需要对市场进行分析和判断以及对基金有深入的研究,还需要建模,借助系统实现效率的提升。

此前有媒体报道称,10月初,全球最大资管公司贝莱德正在和腾讯谈判,可能联手运用金融科技,构建投资组合,以适用中国市场。但目前尚未有官方信息发布。

腾安基金方面对“金融1号院”表示,未来腾安将不断加强投顾能力,与行业合作伙伴一起,为用户提供更加长期、稳健的定制化财富管理服务。

如若贝莱德“联姻”腾讯成功,两大海外资管巨头联姻国内两大理财电商平台,或将重塑国内资管格局。

“基金管理公司目前还面临客户产品增值以及规模扩大之间的矛盾,但第三方基金销售公司则完全没有这方面的利益权衡。这方面将会极其有利于第三方基金销售,在为客户进行投顾业务的时候,真的是做到能够做到产品的优中选优,发挥它本身投研实力和投顾实力,为客户取得财富管理的增值。”苏宁金融研究院高级研究员黄大智对“金融1号院”表示。

上海某公募高管告诉《华夏时报》记者,目前腾安基金内部正在经历一些人员变动,可能等来年才能见分晓。

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目前,贝莱德“联姻”腾讯,前景尚不明确。如若腾安基金内部再出现显著动荡,与蚂蚁金服的步调将进一步拉大。

责任编辑:王帅

腾安基金董事长刘明军此前曾在中信证券2020年资本市场年会上提到对基金投顾的看法。他表示,第一,投顾是服务不是产品,如果当做产品,客户只会去看收益和费率;第二,服务要贯穿于投资者的全流程和生命周期,让客户的行为更加专业和理性;第三,一定要借助金融科技,比如客户画像、AI算法和UI设计;第四,基金的评价和考核一定要变,要从让客户盈利的角度去设计;第五,全权委托下的帐户管理模式是成功的关键;第六,一定要改变收费模式,体现投顾的价值。

编辑:高艳云 主编:陈锋

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