新发基金投资攻略

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新浪财经讯
华夏价值精选(007592)于2019年12月16日至2020年1月8日发行,策略方面,采用定性及定量两方面筛选;基金经理王怡欢管理多只产品均跑赢基准;华夏基金今年发行493亿元,其中指数基金占2/3;华夏中证四川国改ETF、华夏创业板低波蓝筹ETF成立以来跑输基准超2%。  策略:
定性及定量两方面筛选  该基金通过对宏观经济环境、政策形势、证券市场走势的综合分析,主动判断市场时机,进行积极的资产配置,合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例,并随着各类资产风险收益特征的相对变化,适时进行动态调整。  该基金旨在通过严格的风险控制来追求长期较高的复合收益率。价值投资的核心在于如何判断个股或公司的内在价值,估值方法本质是对未来创收能力和确定性的判断,涉及到对所处行业、行业内部竞争地位的判断。  该基金从定性及定量两方面对上市公司进行分析筛选,并通过基金管理人的估值模型,精选出具备持续增长或阶段性高速增长能力、且价值被低估的优势企业进行重点投资,通过扎实的基本面研究,自下而上选择具有核心竞争力的优质价值蓝筹和行业龙头企业,寻求具有竞争优势的低估值股票。  该基金所坚持的价值投资,在某种程度上表现为低估值投资、逆向投资,该基金将不断完善投资方法论,使其具有可持续、可复制性,不受市场风格波动以及资金规模大小的影响。该基金管理人将坚持行业配置策略与个股精选策略相结合;个股选择层面,遵循自下而上的积极策略。  基金经理:王怡欢管理多只产品均跑赢基准  王怡欢女士,北京大学经济学硕士。2004年6月加入华夏基金,曾任行业研究员、行业研究主管、基金经理助理、华夏回报二号基金经理(2015年1月20日至2017年7月17日期间)、华夏回报基金经理(2015年1月20日至2017年7月17日期间)等,现任股票投资部执行总经理,华夏蓝筹核心混合基金经理(2011年2月22日起任职)、华夏红利混合基金经理(2018年7月24日起任职)。  2015年1月20日至2017年7月17日期间,管理华夏回报二号证券投资基金基金经理:  2015年1月20日至2017年7月17日期间,管理华夏回报证券投资基金基金经理:  2011年2月22日起至今,管理华夏蓝筹核心混合型证券投资基金(LOF)基金经理:  华夏基金今年发行493亿元
其中指数基金占2/3  wind数据显示,截止12月12日,华夏基金旗下今年成立的产品共有59只(A类C类分开计算),发行份额合计493亿。  其中,指数基金发行293亿元。指数基金中,股票指数基金164亿元,债券指数基金128亿元。  其中,混基股基合计80亿元。股票基金+偏股混基31亿元。灵活配置基金+平衡混基+偏债混基合计超46亿元。  业绩方面,华夏中证四川国改ETF、华夏创业板低波蓝筹ETF成立以来跑输基准超2%。华夏饲料豆粕期货ETF、华夏野村日经225ETF成立来跑输基准超1%。  本文数据截止20191212

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截至1月3日,共有95只公募基金正在募集,其中包括40只债券型基金、30只混合型基金、4只股票型基金、19只被动指数基金、2只QDII基金。本期选出4只新发基金进行分析,供投资者参考。

新浪财经讯
12月5日消息,大成睿享混合A、大成睿享混合C本周一开始发行,策略方面,该基金采用“自上而下”与“自下而上”相结合。基金经理徐彦,两度加入大成,期间在正心谷资本工作10个月,其以往产品任职期收益均超基准。wind数据显示,比较基准为沪深300*60%+恒指*20%的偏股混基产品,共有13只。

华夏价值精选

策略:“自上而下”与“自下而上”相结合

该基金为偏股混合型基金,基金约定其投资比例为:股票投资占基金资产的比例为60%-95%,投资于港股通标的股票比例为股票资产的0-50%。该基金旨在坚持价值投资,并通过严格的风险控制来追求长期较高的复合收益率。

大成睿享混合比较基准为:沪深300指数收益率*60%+中证综合债券指数收益率*澳门新莆京娱乐app,30%+恒生指数收益率*10%。wind数据显示,比较基准为沪深300*60%+恒指*20%的偏股混基产品,共有13只,如下表。

基金以价值投资为核心:华夏价值精选旨在坚持价值投资,并通过严格的风险控制来追求长期较高的复合收益率。价值投资的核心在于如何判断个股或公司的内在价值,估值方法本质是对未来创收能力和确定性的判断,涉及到对所处行业、行业内部竞争地位的判断。基金所坚持的价值投资,在某种程度上表现为低估值投资、逆向投资,基金将不断完善投资方法论,使其具有可持续、可复制性,不受市场风格波动以及资金规模大小的影响。

大成睿享混合投资策略分为两方面:一方面体现在采取“自上而下”的方式对权益类、固定收益类等不同类别资产进行大类配置;另一方面体现在对单个投资品种的精选上。

“自下而上”策略,定性定量双把关:个股选择层面,遵循“自下而上”的积极策略。从定性及定量两方面对上市公司进行分析筛选,一方面通过基金管理人的数量化估值模型,精选出具备持续增长或阶段性高速增长能力、且价值被低估的优势企业进行重点投资,另一方面通过扎实的基本面研究,选择具有核心竞争力的优质价值蓝筹和行业龙头企业,寻求具有竞争优势的低估值股票。基金重点关注的价值型股票主要包括:第一类,以市盈率、市净率、企业价值倍数等为代表的估值低于同类或业务接近的上市公司水平,或者低于市场平均水平;第二类,企业经过并购和资产重组等事项后,基本面发生了积极变化,且其潜在价值未被市场充分认识;第三类,同一类型或者业务接近的公司,优先选择估值更具优势的公司,同一家公司在多地上市的,优先选择估值更具优势的市场投资。

根据基金管理人对宏观经济、市场面、政策面等因素的分析,结合各类资产的市场发展趋势和预期收益风险的比较判别,对股票、债券及现金等大类资产的配置比例进行动态调整,以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。

基金经理经验丰富、业绩佳:拟任基金经理王怡欢,2004年6月加入华夏基金,曾任行业研究员、行业研究主管、基金经理助理等,现任股票投资部执行总经理。王怡欢于2011年2月起担任基金经理,迄今已拥有近9年的投资经验。目前在管两只基金:华夏蓝筹核心和华夏红利,前者为王怡欢单独管理。

结合定性与定量分析,充分发挥基金管理人研究团队和投资团队“自下而上”的主动选股能力,基金经理在对行业发展进行研究的基础上,通过定性与定量相结合的分析方法,选择在行业内具有发展潜力的公司进行投资。

投资建议:华夏价值精选属于偏股混合型基金,该基金的风险等级为中等,预期收益及预期风险水平高于债券基金与货币市场基金。建议风险偏好与该基金相契合的投资者适当关注该基金。

基金经理:两度加入大成 期间在正心谷资本工作10个月

大成睿享混合基金经理徐彦,管理学硕士。证券从业年限12年。2006年9月至2007年7月任中国东方资产管理公司投资管理部研究员。2007年7月至2018年9月任职于大成基金,先后担任研究部研究员、研究部中游制造行业研究主管、股票投资部基金经理、股票投资部价值组投资总监。2012年10月31日至2015年7月21日任大成策略回报股票基金经理,2015年7月22日至2018年9月11日任大成策略回报混合基金经理,2014年4月25日至2015年7月21日任大成竞争优势股票基金经理,2015年7月22日至2018年9月11日任大成竞争优势混合基金经理,2015年2月3日至2018年9月11日任大成高新技术产业股票基金经理,2015年9月15日至2018年9月11日任大成景阳领先混合基金经理。2018年10月至2019年7月任正心谷创新资本研究部负责人。2019年8月再次加入大成基金,任股票投资部总监。具有基金从业资格。

基金经理徐彦任职期业绩方面,均跑赢基准。如下图:

图:大成策略回报混合

图:大成竞争优势混合

图:大成高新技术产业股票

图:大成景阳领先混合

大成消费主题、大成健康产业成立以来跑输基准60%

wind数据显示,截止12月4日,大成基金旗下今年新发基金23只,规模合计265亿元。多为债基和指数基金。

大成基金产品业绩方面,今年以来,截止12月4日,9只产品小幅亏损,31只产品今年跑输基准,偏股基金中,大成景阳领先、大成竞争优势跑输基准超10%。

成立以来维度,截止12月4日大成深证成份ETF 、大成睿景、 大成景润、
大成正向回报成立以来亏损20%以上。

大成消费主题、大成健康产业成立以来跑输基准60%以上;大成标普500等权重,
大成沪深300A ,大成正向回报 ,大成景润 ,大成海外中国机会, 大成趋势回报
,大成景禄等成立以来跑输基准超20%。

责任编辑:常福强

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