新湖中宝:以36亿元向绿城中国转让子公司35%股权

澳门新莆京手机网站,新浪财经上市公司研究院 大眼楼管/肖恩  新浪财经讯
12月18日,新湖中宝股份有限公司(下称“新湖中宝”)发布两则关于与绿城房产签署股权转让及合作协议书的公告,新湖中宝通过其旗下子公司浙江允升、新湖地产将所持有的上海新湖房地产开发有限公司35%的股权转让给绿城房地产集团有限公司(公司为绿城中国在中国境内的全资子公司,因此下称“绿城”)。此次合作支付总额为36亿元,其中股权转让价款5.5亿元,  不过,待项目售罄及竣工后,绿城又将把股权转让给新湖中宝,此次绿城半路杀进上海新湖正在开发的明珠城项目,有着明股实债的嫌疑。也从侧面反映出,在今年卖项目给融创之后,新湖中宝的资金困局依然未能解开……  溢价转让股权
或为明股实债的融资  此次新湖中宝与绿城的合作已通过公司董事会全票通过,股权转让的目标公司为上海新湖房地产开发有限公司,交易涉及的目标项目为上海新湖正在开发的明珠城项目三期4标,规划总建筑面积202683.40平方米,其中规划地上建筑面积132825.62平方米,地下建筑面积69857.78平方米。至2019年10月31日,目标项目正在建设中,模拟总资产
45.71亿元,总负债43.71亿元,所有者权益2亿元。  值得注意的是,本次交易目标公司35%的股权,绿城却支付了5.5亿元的价格,绿城的高溢价收购为新湖中宝创造了约4.5亿元的收益。不仅如此,引入少数股东还降低了公司的整体杠杆率。  宋卫平出走、中交接手不久的绿城为何要36亿元高溢价接盘新湖中宝呢?  事实上,此次股权转让协议中有约定,在目标项目住宅的销售面积达到住宅总可销售面积的95%且目标项目已经完成商品房项目竣工验收备案、目标项目销售收入按适用会计准则确认收入并形成目标公司可分配利润后等条件时,绿城房产将退出目标项目的合作开发,将其持有的目标公司35%股权按本协议约定的条款和条件转让给新湖中宝。绿城房产退出收益总额为归属于绿城房产的目标项目利润及其他权益。  根据协议约定,待到绿城可以退出项目之时,如若项目利润不及预期,绿城在收获35%的项目利润的同时,还包括一些其他收益,此外在退出股权转让的过程中,届时新湖中宝会不会、会支付多少的股权收购溢价目前并没有约定,留下了一定的弹性。  查看新湖中宝2018年及2019年前三季度的加权ROE数据,分别为7.64%、7.03%,如若每财年业绩对应的是前一两年的销售成绩,那新湖中宝在2018年及2019年的ROE是很低的。在如今的环境下,上海明珠城项目能否实现这一收益率更是未知数,而绿城中国是在高溢价的情况下半路杀进来的,如若按照新湖中宝以往的ROE看,绿城或将巨亏,绿城中国敢当接盘侠?协议留下的弹性空间是否有明股实债的嫌疑?  新湖中宝胃口太大实力有限  新湖中宝在公告中“大方”披露,此次股权转让所得款项,主要用于偿还清偿上海新湖房地产开发有限公司所欠的新湖方的债务等,可见,这钱最后是进入了新湖中宝的口袋。  新湖中宝近两年并不好过,与一路走低的股价形成鲜明对比的是,公司的财务状况持续紧张。2019年三季报显示,新湖中宝的账面资金为128.52亿元,短期借款为36亿元,一年内到期的非流动负债达到184.59亿元,账面资金已不能完全覆盖短期债务。而长期借款高达371.56亿元,应付债券为137.6亿元,总债务达到729.75亿元。高企的有息负债总额推升公司净负债率达到166.52%。  值得注意的是,上半年,新湖中宝的财务费用为18.11亿元,较去年同期增长50%。2018年底融资成本为6.46%,截止今年6月末,融资成本升至6.77%,而今年公开发行的第一期、第二期债券的利率达到7.5%。此外,标普全球评级将对新湖中宝的评级展望从“稳定”降至“负面”,标普表示,负面展望是因新湖中宝流动性状况弱化,使其规模庞大的短期债务面临攀升的再融资风险。  新湖中宝的短期账面资金存在近百亿的缺口,加之今年1-9月,新湖中宝的合同销售收入100.40亿元和合同销售面积63.36万平方米,同比下降14.12%和13.88%,可以说资金压力上升明显。新湖中宝除了此次从绿城处“拉”来36亿元资金外,还以67.05亿元的总价卖给融创中国两个项目公司,合计近百万平米的面积。  但这并不妨碍新湖中宝逆势加杠杆搏一把的勇气。1-9月,公司新增土地储备25.93万平方米,同比增加527.04%,新增建筑面积51.86万平方米,同比增加188.50%,值得注意的是,这全部是在三季度拿的。  三季度大力度拿地,四季度就依赖上了绿城的资金,大股东质押率超过70%的新湖中宝有些矛盾,实力与胃口并不相符。

原标题:绿城房产受让新湖中宝上海明珠城项目35%股权 价款36亿
来源:观点地产网12月17日,新湖中宝股份有限公司发布公告称,公司及公司全资子公司浙江允升投资集团有限公司、新湖地产集团有限公司与绿城房地产集团有限公司签署《关于上海新湖房地产开发有限公司股权转让及合作的协议书》。据悉,绿城房产将受让新湖中宝持有的上海新湖房地产开发有限公司(目标公司)合计35%的股权及相应权利和权益,支付合计总额为36亿元的交易价款,其中股权转让价款5.5亿元。观点地产新媒体了解到,上海新湖系新湖中宝的控股子公司,由浙江允升和新湖地产分别持股78%、20%,经营范围包括房地产开发经营,物业管理,建筑装潢材料,机械设备。本次交易涉及的目标项目为上海新湖正在开发的明珠城项目三期4标,规划总建筑面积202683.40平方米,其中规划地上建筑面积132825.62平方米,地下建筑面积69857.78平方米。截至目前,目标项目正在建设中。此外,截至2019年10月31日,目标项目模拟总资产457,128.16万元,总负债437,128.16万元,所有者权益20,000.00万元。值得关注的是,在目标项目住宅的销售面积达到住宅总可销售面积的95%且目标项目已经完成商品房项目竣工验收备案、目标项目销售收入按适用会计准则确认收入并形成目标公司可分配利润后等条件时,绿城房产将退出目标项目的合作开发,将其持有的目标公司35%股权按本协议约定的条款和条件转让给新湖中宝。新湖中宝方面表示,基于新湖和绿城长期良好合作的共识和基础,双方有意向就长三角特别是上海区域的未来发展加大投入力度,发挥各自的品牌、土储、资金等优势,双方就上海新湖房地产有限公司目前正在开发的明珠城项目三期4标开展合作,实现共赢。其续称,本次交易有利于加快公司现有项目开发进度,提升经营效率,优化公司资产负债水平,实现更加稳健高效优质的发展。公司本次交易产生收益约4.5亿元,该数据未考虑最终税费情况且未经审计。

(原标题:新湖中宝:以36亿元向绿城中国转让子公司35%股权)
区块链概念股新湖中宝,投资连续失利,不得不借款维持项目开发。12月17日,浙江商人黄伟控制的新湖中宝股份有限公司(新湖中宝,600208.SH)公告,以36亿元向绿城中国控股有限公司(绿城中国,03900.HK)旗下子公司绿城房地产集团有限公司,转让上海新湖房地产开发有限公司合计35%的股权及相应权利权益,其中,股权转让价款为5.5亿元,绿城房产向上海新湖提供的借款30.5亿元。若交割完成,此次交易将产生收益约4.5亿元(未经审计)。关于借款,上海新湖将用于清偿所负债务等;借款到期日均不晚于2023年12月28日。上海新湖为新湖中宝控股子公司,由全资子公司浙江允升投资集团有限公司、新湖地产集团有限公司分别持股78%、20%。此次交易涉及的目标项目为上海新湖正在开发的明珠城项目三期4标,规划总建筑面积20.26834万平方米,其中规划地上建筑面积13.282562万平方米,地下建筑面积6.985778万平方米。截至目前,该项目正在建设中。根据天健会计师事务所(特殊普通合伙)出具的《上海新湖房地产开发有限公司审计报告》,截至2019年10月31日,目标项目模拟总资产45.712816亿元,总负债43.712816亿元,所有者权益2亿元。公告称,双方有意向就长三角特别是上海区域的未来发展加大投入力度,发挥各自的品牌、土储、资金等优势,双方拟就上海新湖房地产有限公司目前正在开发的明珠城项目三期4标开展合作。根据公告,属于明珠城项目三期4标且在协议约定范围内的资产、负债及风险、责任、收入、利益(含关联或附随的税收利益)、税费、盈利、亏损或股东权益,由原股东和绿城房产按65%∶35%的比例享有和承担。在上述项目的住宅销售面积达到住宅总可销售面积的95%且已经完成商品房项目竣工验收备案、销售收入确认收入并形成上海新湖可分配利润后等条件时,绿城房产退出上述项目的合作开发,将其持有的上海新湖35%股权按约定的条款和条件转让给新湖中宝。上述项目的利润同样按原股东65%∶绿城房产35%的比例分配。新湖中宝第一大股东为浙江新湖集团股份有限公司,是一家以金融、房地产、矿业、加工业为核心业务的民营企业集团。2018年年报显示,新湖中宝入股杭州趣链科技有限公司,持股49%。趣链科技是一家区块链技术产品与应用解决方案的公司,核心技术为自主可控的国产联盟链平台。由于2018年区块链行业格局尚未成熟,新湖中宝投资损益约为-1164万元。2019年10月21日,新湖中宝投资的51信用卡遭遇突击清查。新湖中宝公告,其对51信用卡分次累计投资2亿美元,占其总股本的21.83%,是第二大股东。同时,新湖中宝将对51信用卡会计核算科目“可供出售金融资产”调整为“其他非流动金融资产”,其公允价值变动将影响公司当期利润,截至2019年6月30日期末帐面价值为9.85亿元人民币。新湖中宝2018年度净利润25.06亿元人,2019年1-6月净利润17.21亿元。今年以来,新湖中宝股价持续走低。10月24日,中央政治局第十八次集体学习时强调,把区块链作为核心技术自主创新重要突破口,加快推动区块链技术和产业创新发展。新湖中宝从10月23日收盘价2.84元,乘着东风,连续涨停后坐上近四年高点5.13元。此后,新湖中宝持续回落,截至12月17日,收于3.96元,涨幅1.8%。

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