澳门新莆京娱乐app格力地产可转债真成了债 马上就到期竟有超9成没转股

.ct_hqimg {margin: 10px 0;} .hqimg_wrapper {text-align: center;}
.hqimg_related {position: relative; height: 37px; overflow: hidden;
background-color: #f6f6f6; text-align: center; font-size: 0; }
.hqimg_related span {line-height: 37px; padding-left: 10px; color:
#000; font-size: 18px; } .hqimg_related a {line-height: 37px;
font-size: 15px; color: #000; } .hqimg_related .to_page {float: left;
} .hqimg_related .to_page a {padding-left: 28px; } .hqimg_related
.hotSe {display: inline-block; *display: inline; *zoom: 1; width:
11px; height: 11px; padding-top: 8px; background:
url(//n.sinaimg.cn/780c44e8/20150702/hqimg_hot.gif) no-repeat; }
.hqimg_related .hqimg_client {position: absolute; right: 25px; top: 0;
padding-left: 18px; } 热点栏目 自选股 数据中心 行情中心 资金流向
模拟交易 客户端
  历史罕见!格力地产可转债真成了债,明天就到期,竟有超九成没转股  原创:
罗晗  4成到期赎回,近6成回售——超9成没转股!25日即将到期的格力转债或将成为近年来可转债市场的一个特例。  就在3个月前,格力地产曾“匆忙”下修转股价格,如今看来,“佛脚”没能抱上。  可转债真的发成了债,这在国内资本市场上并不多见。在可转债市场大扩容背景下,投资者未来或许需要在选择个券上下些功夫。  超9成没转股  25日,国内可转债市场现存“最古老”个券——格力转债将到期,但Wind数据显示,该券仍有近4亿元未转股。  公开数据显示,格力转债于2015年1月13日上市,从2015年6月30日开始可以转股。  此后,格力地产曾以103元的价格分别于2018年8月、2019年2月开展过回售,回售规模分别为5.69亿元、2378.5万元,回售面额合计5.75亿元。  而据Wind最新(12月23日)数据显示,格力转债仅有784万元面额的转债实施转股。在将近4年半的可转股期之内,转股比例仅0.8%。  可转债作为一种融资手段,虽然看似债券,但国内发行人更多地将其当做间接的股权融资手段来看待。  分析人士表示,历史上,绝大部分可转债都实现了转股,格力转债恐怕将成为例外,它真的成了一只债!  最后“十日”
股价没撑起来  格力地产公告显示,格力转债到期赎回金额为106元(税前),实际派发金额为104.80元人民币(税后)。  按交易所规定,在转债到期之前的10个交易日,转债交易将停止。格力转债在12月11日停牌前收盘价报105.69元,低于106元的赎回价。  交易虽然停止,但在存续期内投资者仍可转股。不过,要实现大规模转股,只能指望停牌后、到期前这段时间内格力地产股价“飙涨”了。  但在此期间,格力地产正股走势一般,最高仅涨至5.12元,格力转债对应的转股价值为102.4元,仍低于赎回价。  格力转债停牌后正股格力地产走势  迟来的下修  由于正股价格低迷,格力地产于今年9月公告,将6.94元的转股价格下修至5元,于10月8日实施。彼时有投资者预计,下修后有望促成“强赎”——
若正股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的
130%(含130%)。  下修转股价的公告出炉后,格力转债确实涨了一波。但10月中旬后持续下行。毕竟,这期间正股价格并未如投资者“希望”地那样上涨。  10月份以来,格力地产股价最高也才涨到5.54元。  格力转债于2014年12月25日发行,规模为9.8亿元。发行人格力地产业务涉及房地产业、口岸经济产业、海洋经济产业以及现代服务业、现代金融业等。  值得注意的是,2018年8月和今年3月,当即将触发回售条款时,发行人并未下修转股价格,而“任性”地接受了回售,一还就是5个亿,似乎“不差钱”。但到了今年9月底,离转债到期仅剩3个月,发行人却选择下修,看起来又极力想避免转债变成纯债的结局。这一前后摇摆的态度,让投资者颇为疑惑。  可转债市场将加速成长  2017年定增“收紧”后,可转债迎来大发展。当年可转债发行只数和规模陡增,全年共发行53只,融资规模达949.67亿元。时隔两年,可转债已从“小不点”变成“巨无霸”,成为媲美IPO的融资手段。年度转债发行只数也已历史性“破百”。截至12月24日,今年以来已发行142只可转债,发行规模达2661亿元。  截至目前,今年已摘牌的在沪深交易所市场发行的22只转债中,有20只转股比例都超过90%,平银转债等转股比例达到100%。  近日,《中共中央、国务院关于营造更好发展环境支持民营企业改革发展的意见》提出,“支持民营企业发行债券,降低可转债发行门槛”。分析人士认为,这将丰富企业融资渠道,可转债作为融资手段将加速成长。  在转债市场大扩容背景下,格力地产的案例表明,可转债也真的有可能成为纯债,而且利率远低于普通公司信用债。投资者未来或许需要在选择个券上下些功夫。

.ct_hqimg {margin: 10px 0;} .hqimg_wrapper {text-align: center;}
.hqimg_related {position: relative; height: 37px; overflow: hidden;
background-color: #f6f6f6; text-align: center; font-size: 0; }
.hqimg_related span {line-height: 37px; padding-left: 10px; color:
#000; font-size: 18px; } .hqimg_related a {line-height: 37px;
font-size: 15px; color: #000; } .hqimg_related .to_page {float: left;
} .hqimg_related .to_page a {padding-left: 28px; } .hqimg_related
.hotSe {display: inline-block; *display: inline; *zoom: 1; width:
11px; height: 11px; padding-top: 8px; background:
url(//n.sinaimg.cn/780c44e8/20150702/hqimg_hot.gif) no-repeat; }
.hqimg_related .hqimg_client {position: absolute; right: 25px; top: 0;
padding-left: 18px; } 热点栏目 自选股 数据中心 行情中心 资金流向
模拟交易 客户端   来源:金证券  原标题:罕见!格力转债果真被玩成了债
别迷信“可转债是明债实股”  “可转债真的成了债,对于上市公司和投资者来说是双输。公司要把融资的钱吐出来,投资人痴守这么多年,收益却低的可怜。”昨日,南京一资深债券投资人《金证券》记者表示。  引发圈内热议的是,由格力地产(600185)发行的格力转债于12月25日起在上海证券交易所摘牌。虽历经下调转股价以图力促转股,但格力地产依旧难以避免掏出9亿多(不含利息)赎回转债的命运,格力转债由此将成为近年来罕见的到期赎回转债。  两输局面  作为国内可转债市场现存“最古老”个券,近期格力转债备受关注。2014年12月25日,格力地产向社会公开发行总额9.8亿元可转换公司债券,期限为5年。彼时,格力转债共计吸引了900余家机构参与打新。  2015年1月13日,格力转债上市开盘就达到138元,随后最高涨至318元。2015年6月30日,格力转债进入转股期,格力地产股价却从高点跌落,无奈下公司曾以103元的价格分别于2018年8月、2019年2月开展过回售,回售面额合计5.75亿元。  谁能想到,格力转债最终仍未逃过到期赎回的命运。《金证券》记者注意到,根据最新公告,自2019年12月25日起,格力转债和格力转股摘牌,到期赎回金额为每张106元人民币/张,实际派发金额为104.80元人民币(税后)。据最新数据显示,格力转债仅有784万元面额的转债实施转股。在将近4年半的可转股期之内,持有人转股比例仅0.8%。  公开资料显示,虽然2009年发行的博汇转债、2008年发行的的新钢转债、2007年发行的唐钢转债、澄星转债等也曾相继成为到期赎回的可转债,但近年来格力转债这种情况可谓罕见。南京一资深债券投资人对《金证券》记者直言,可转债最终真的成了债,这是上市公司和投资者双输的局面:公司要把融资的钱吐出来,投资人痴守这么多年,只拿到了少得可怜的利息。  迷惑之举  格力转债最终被到期赎回,除了市况不佳,不少投资人归于格力地产的“迷惑举动”:明明能尽早下修转股价,却是不走常规路。今年10月8日起,格力转债转股价格由6.94元/股调整为5.00元/股。这也被称为史上最迟向下修正转股价行动,毕竟距离债券到期日12月24日已经不到60个交易日了。  尽管下修姗姗来迟,但不少投资者仍然赌上了。在他们看来,公司有强烈意愿促成转股。至于转股路径,主要有两种。一是强赎,也就是正股股价在任意30个交易日内,有15个交易日超越转股价130%(即6.5元);二是赎回,如果可转债到期前的转股价格远远高于赎回价格106元,转债持有人也愿意通过转股获得超过106元的价值,此路径对应的格力地产股价应高于5.3元。  《金证券》记者注意到,基于这一逻辑,几个月间,一些投资者大幅买入格力地产,最终不少人却“潜伏”失败。在格力地产下修转债转股价前后,公司股价曾于10月14日冲至阶段高点5.54元,然后就掉头向下,最新股价是4.6元。除非“手快”,否则很难全身而退。  定增博弈  格力地产为何没有及早下修转股价格,在“任性”地两次回售偿还5亿后,却又选择了下修?《金证券》记者接触的市场人士分析,这或许与最近闹得沸沸扬扬的一纸“兜底协议”有关。  据了解,2015年4月,格力地产提出要通过定增方式补充资金,由于当时股市环境不好,增发进程异常曲折,直至2016年下半年,包括广州金控、杭州滨创、华润信托在内的六家公司才成功认购,但募集资金缩水一半至30亿元,发行价格调整到6.78元/股。时至今日,该次增发的隐情被曝光。当时,格力地产控股股东珠海投资控股有限公司(下称珠海投资)与六个定增对象签订了协议书,约定若格力地产股价未达到一定条件,则珠海投资需回购股份。事实上,以当前格力地产股价测算,如果剔除两次分红,六家定增机构亏损金额高达近8亿元(资金占用成本不计)。基于此,广州金控、杭州滨创相继向法院提起诉讼,提出按照约定珠海投资应该在2018年8月3日后5个交易日内对其认购的格力地产股票进行收购。然而,珠海投资至今仍未履行。  在市场人士看来,格力地产控股股东此前一直不下修转股价,是因为前次定增和这份隐秘协议,“毕竟机构参与的定增价高高在上,如果下修转股价,人家还怎么玩?”直至转债即将到期,格力地产才痛下决心一调到底。从上市公司层面来看,截至2019年三季度末,格力地产货币资金29亿元,负债总额241.25亿元,净负债率升至267.9%。  对于一些投资者而言,在经过格力转债这一回后,也在反思:不可过于相信所谓的“可转债是明债实股”。

T+- (原标题:罕见!格力转债果真被玩成了债 别迷信“可转债是明债实股”)
“可转债真的成了债,对于上市公司和投资者来说是双输。公司要把融资的钱吐出来,投资人痴守这么多年,收益却低的可怜。”昨日,南京一资深债券投资人《金证券》记者表示。引发圈内热议的是,由格力地产(600185)发行的格力转债于12月25日起在上海证券交易所摘牌。虽历经下调转股价以图力促转股,但格力地产依旧难以避免掏出9亿多(不含利息)赎回转债的命运,格力转债由此将成为近年来罕见的到期赎回转债。两输局面作为国内可转债市场现存“最古老”个券,近期格力转债备受关注。2014年12月25日,格力地产向社会公开发行总额9.8亿元可转换公司债券,期限为5年。彼时,格力转债共计吸引了900余家机构参与打新。2015年1月13日,格力转债上市开盘就达到138元,随后最高涨至318元。2015年6月30日,格力转债进入转股期,格力地产股价却从高点跌落,无奈下公司曾以103元的价格分别于2018年8月、2019年2月开展过回售,回售面额合计5.75亿元。谁能想到,格力转债最终仍未逃过到期赎回的命运。《金证券》记者注意到,根据最新公告,自2019年12月25日起,格力转债和格力转股摘牌,到期赎回金额为每张106元人民币/张,实际派发金额为104.80元人民币(税后)。据Wind最新数据显示,格力转债仅有784万元面额的转债实施转股。在将近4年半的可转股期之内,持有人转股比例仅0.8%。公开资料显示,虽然2009年发行的博汇转债、2008年发行的的新钢转债、2007年发行的唐钢转债、澄星转债等也曾相继成为到期赎回的可转债,但近年来格力转债这种情况可谓罕见。南京一资深债券投资人对《金证券》记者直言,可转债最终真的成了债,这是上市公司和投资者双输的局面:公司要把融资的钱吐出来,投资人痴守这么多年,只拿到了少得可怜的利息。迷惑之举格力转债最终被到期赎回,除了市况不佳,不少投资人归于格力地产的“迷惑举动”:明明能尽早下修转股价,却是不走常规路。今年10月8日起,格力转债转股价格由6.94元/股调整为5.00元/股。这也被称为史上最迟向下修正转股价行动,毕竟距离债券到期日12月24日已经不到60个交易日了。尽管下修姗姗来迟,但不少投资者仍然赌上了。在他们看来,公司有强烈意愿促成转股。至于转股路径,主要有两种。一是强赎,也就是正股股价在任意30个交易日内,有15个交易日超越转股价130%(即6.5元);二是赎回,如果可转债到期前的转股价格远远高于赎回价格106元,转债持有人也愿意通过转股获得超过106元的价值,此路径对应的格力地产股价应高于5.3元。《金证券》记者注意到,基于这一逻辑,几个月间,一些投资者大幅买入格力地产,最终不少人却“潜伏”失败。在格力地产下修转债转股价前后,公司股价曾于10月14日冲至阶段高点5.54元,然后就掉头向下,最新股价是4.6元。除非“手快”,否则很难全身而退。定增博弈格力地产为何没有及早下修转股价格,在“任性”地两次回售偿还5亿后,却又选择了下修?《金证券》记者接触的市场人士分析,这或许与最近闹得沸沸扬扬的一纸“兜底协议”有关。据了解,2015年4月,格力地产提出要通过定增方式补充资金,由于当时股市环境不好,增发进程异常曲折,直至2016年下半年,包括广州金控、杭州滨创、华润信托在内的六家公司才成功认购,但募集资金缩水一半至30亿元,发行价格调整到6.78元/股。时至今日,该次增发的隐情被曝光。当时,格力地产控股股东珠海投资控股有限公司(下称珠海投资)与六个定增对象签订了协议书,约定若格力地产股价未达到一定条件,则珠海投资需回购股份。事实上,以当前格力地产股价测算,如果剔除两次分红,六家定增机构亏损金额高达近8亿元(资金占用成本不计)。基于此,广州金控、杭州滨创相继向法院提起诉讼,提出按照约定珠海投资应该在2018年8月3日后5个交易日内对其认购的格力地产股票进行收购。然而,珠海投资至今仍未履行。在市场人士看来,格力地产控股股东此前一直不下修转股价,是因为前次定增和这份隐秘协议,“毕竟机构参与的定增价高高在上,如果下修转股价,人家还怎么玩?”直至转债即将到期,格力地产才痛下决心一调到底。从上市公司层面来看,截至2019年三季度末,格力地产货币资金29亿元,负债总额241.25亿元,净负债率升至267.9%。对于一些投资者而言,在经过格力转债这一回后,也在反思:不可过于相信所谓的“可转债是明债实股”。

相关文章

Leave a Comment.