澳门新莆京娱乐appMOM试点破冰:首批公募MOM申报材料获受理

中证网讯12月25日,证监会官网显示,招商基金上报《公开募集基金募集申请注册——招商惠润一年定期开放混合型发起式管理人中管理人证券投资基金》,创金合信基金上报《公开募集基金募集申请注册——创金合信群星一年定期开放混合型管理人中管理人证券投资基金》。以上两只产品也是首批上报的公募MOM,当前审批进度显示已接收材料。

原标题:MOM试点破冰:首批公募MOM申报材料获受理

随着部分公募基金在人员、系统等方面的准备工作逐步就绪,首批公募MOM产品已箭在弦上。中国证券报记者最新获悉,目前招商基金、创金合信基金等正积极推进公募MOM业务,且已于12月25日率先上报了公募MOM产品。

责任编辑:常福强

MOM试点有了新进展。

头部公司更具先发优势

12月25日晚,证监会官网显示,首批2只公募产品申报材料获接收。

12月25日,证监会官网显示,招商基金上报《公开募集基金募集申请注册——招商惠润一年定期开放混合型发起式管理人中管理人证券投资基金》申请、创金合信基金上报《公开募集基金募集申请注册——创金合信群星一年定期开放混合型管理人中管理人证券投资基金》申请。以上两只产品也是首批上报的公募MOM,当前审批进度显示已接收材料。

两只产品分别为:招商基金的《公开募集基金募集申请注册——招商惠润一年定期开放混合型发起式管理人中管理人证券投资基金(MOM)》,创金合信基金的《公开募集基金募集申请注册——创金合信群星一年定期开放混合型管理人中管理人证券投资基金(MOM)》。

据了解,MOM即管理人中管理人产品,是境外一类成熟的资产管理产品,具有“多元管理、多元资产、多元风格”特征,既可以实现管理人大类资产配置的能力,又能发挥不同资产管理机构在特定领域的专业投资能力。MOM投资的核心在于大类资产配置、行业风格轮动以及投资顾问的筛选。

值得注意的是,两只基金均采取定期开放模式,持有期为1年。

随着《证券期货经营机构管理人中管理人产品指引》落地,为国内MOM业务的发展奠定了重要的政策基础,也打开了资产管理机构之间的合作前景。

据悉,此次有多家基金公司提交了MOM产品的申报材料,不过,证监会官网显示,目前暂时只有2只产品的材料获接收。业内预计,后续还将有多只MOM产品跟进。

招商基金资产配置部表示,MOM产品对公募基金而言是一种很好的开放融合、取长补短的尝试,通过合作共赢,为投资者提供更加丰富、优质的产品选择。相较于普通公募产品,MOM对于规模和平台的门槛要求更高,头部基金公司更具备先发优势。

所谓MOM(Manager of
Managers,管理人的管理人基金),是指该基金的基金经理基于对宏观市场的判断,挑选出与当前市场、投资策略设定的风险收益最合适的策略和风格,然后根据这些策略去匹配挑选最优的管理人,将基金资产委托给其他投资顾问的基金经理来进行管理,授予他们投资建议权限,MOM本身的基金经理仅负责挑选和跟踪监督受委托的基金经理的表现,并在需要的时候进行子基金投顾的更换和总体仓位及策略的调整。

平安基金表示,MOM产品的管理人和合作投顾分工较为明确,因为联动托管行、诸多合作投资顾问,所以对于机构间协同起到一定的促进作用。未来,随着MOM模式整体规模的突破,对于机构间协同、与上市公司议价能力的提升等或会有一定的帮助。

MOM是境外一类成熟的资产管理产品,具有“多元管理、多元资产、多元风格”的特征,既可以实现管理人大类资产配置的能力,又能发挥不同资产管理机构在特定领域的专业投资能力。MOM投资的核心在于大类资产配置、行业风格轮动以及投资顾问的筛选。

招商基金也表示,在大资管时代,MOM对于公募基金行业发展、促进资管机构分工合作、发挥不同资管机构优势以及资本市场中长期资金资产配置都具有重要意义。

早在12月6日,证监会发布《证券期货经营机构管理人中管理人(MOM)产品指引(试行)》(以下简称《指引》),对MOM产品定义及运作模式、参与主体职责、资质要求、投资运作、内部控制及风险管理等进行规范,自发布之日起施行,是国内首份正式的
MOM 操作指引。

实现组合最优配置

具体至配置层面来看,招商基金资产配置部表示,在投资方面,MOM投资并不是简单地将基金资产分配给不同的投资顾问,实际上对于投资能力的要求较高,需在团队建设、资产配置、策略评价和系统建设等方面都做好充分准备。

招商基金表示,投资顾问的筛选是实现投资目标的决定因素。MOM与FOF的侧重点不同,FOF是基于基金经理进行评估,而MOM更需站在公司维度进行评判。当前,招商基金已构建了基于投资顾问的多维评估系统,将全市场产品分类后再对基金公司分别打分,综合业绩、风险、稳定性、规模、团队等多重维度。

平安基金表示,组合构建以及动态组合管理是MOM的核心环节,MOM模式并不是简单的选人。MOM管理人和投顾有着明确的分工,将投资收益来源分为资产配置,关键阶段的择时和精选个股、个券三类。在MOM模式下,MOM管理人负责资产配置和关键阶段的择时,投资顾问负责精选个股和个券,通过专业、科学的分工来实现组合的风险调整后收益最优化。

此外,在风控方面,平安基金表示,依托MOM投资管理系统实现对组合的实时跟踪、监控与动态调整,对于组合风格、母子账户投资业绩进行跟踪,更为关注合作投资顾问风格的稳定程度,而不是简单地关注单一业绩指标。

除了传统基金管理中涉及的风险控制能力外,针对MOM模式另有一套风险控制需求。平安基金表示,包括对母子账户联动的风控、公平交易的风控等,对于MOM产品的风险控制是在传统基金管理的风控上叠加MOM特有的风控。

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