澳门新莆京娱乐app侏儒ETF扎堆大成和博时基金 投资大年为何越活越尴尬

来源:全球财说]article_adlist–>  作者:刘远洋  出品:全球财说  还剩不多久,2019年就要结束了。截止目前,今年上证指数上涨约20%,中小板和创业板指数上涨约40%。在这个背景下,交易型开放式指数基金(以下简称ETF)今年的表现也够牛,128只ETF市价涨幅超过上证指数,其中11只超过50%。  看上去一派大好,且慢,也有不少侏儒ETF,无论业绩或者规模都差距甚大,如果想投资ETF,躲开它们是第一要务。  何谓侏儒ETF?规模(2019年3季度末,以下同)低于2亿元的ETF,已经低于公募基金成立时的下限,是投资人用脚投票选择的结果。规模低于当初成立的规模,越活越抽抽,长期业绩、流动性均差,由此,被市场称为侏儒ETF。它们占用了基金公司的资源,更伤害了投资人,应该远离之。  这些已经获得和其它基金一样的机会,却仍旧长不大的ETF,于投资人而言是干扰,于基金公司而言是鸡肋。  侏儒ETF占比最高公司中,以大成、博时和华安最显眼,占比分别是67%、62.5%和50%。  大成ETF
4只侏儒ETF合计2.22亿元  大成是老资格基金公司,ETF的历史也悠久,可获取的成绩却比较糟糕。  注:规模截至2019.9.30  大成旗下老资格的ETF,运作已满9年,现在规模只有1.26亿元。大成深成长ETF(159906.SZ)在2010年12月成立,在2011年2季度末时,规模也曾达到20亿元,之后每况愈下,现在成了侏儒ETF。  是成长环境不好吗?非也,看看其它公司同龄基金的表现,高下立现。  比如,工银瑞信深红利ETF(159905.SZ),现在规模16亿元,比其大13倍。  比其晚成立的3个月的国泰金融ETF(510230.SH),现在规模更达56亿元,比其大43倍。  大成深成长ETF独憔悴,源于给投资人带来的收益太差。  国泰金融ETF成立后至今(今年12月21日,以下同)累计收益97%、年化收益8.09%。  工银瑞信深红利ETF两项指标分别是102%、7.99%。  大成深成长ETF则在地平线下,成立累计9年,累计亏损了4.4%、每年亏损0.5%。  不论是机构投资人还是散户,买基金肯定要选长期趋势向上的产品,大成深成长ETF这类每况愈下的产品,躲尤不及,买者寥寥。  这些基金也拖累了大成的其它基金,比如大成100ETF(159923.SZ)年化收益9%,规模也只有0.31亿元,如果不是因为被拖累,
导致许多投资人不再相信大成在ETF方面的表现,会有这种令人费解的结果吗?  往日不可追,未来需努力。可惜的是,大成基金公司似乎不敢直面难题,针对上述侏儒ETF,大成有何办法提升回报?又有何办法逐渐改变侏儒基金现状?《全球财说》就此发函向大成询问。但公司方面无言以对。  博时资源ETF
每年亏损6.55%  与大成相比,博时旗下设立ETF更早,但业绩规模也一般。  例如,博时超大ETF(510020.SH)成立得更早,到现在很快就要过10岁生日了,回看成绩单,却十分令人尴尬。  注:规模截至2019.9.30  博时超大ETF,一听这名字,就知道当爹的起名时所思所想。此基金祖上也曾胖过,博时超大ETF成立时的第1个季度报告(2010年1季度)总规模曾达27亿元,然后就开始漫长的瘦身之旅,经历了10年后,规模缩减10倍不止。  长期业绩太差是重要原因。成立10年,累计收益率11%,年化收益率1%,是货币基金的1/3。这一点点收益,怎么可能留住投资人?  这还不是最差的。博时资源ETF(510410.SH),平均每年亏损6.55%。成立到现在7年内,多数年度内都亏损,其中两年亏损幅度超过30%,简直是“销金窟”。  应该还是受到拖累,失去了许多投资人的信任,即使是业绩好的基金,在博时旗下也未长胖起来。  博时上50ETF
(510710.SH)今年以来收益率36%,超越大盘,规模竟然下降了1/3。  与此基金跟踪相同指数的ETF,华夏50ETF(510050.SH)规模是其80倍,工银上50(510850.SH)规模是其11倍。这两只ETF日均交易量也远超博时上50ETF。  为了提高旗下基金的流动性和可参与度,博时未来会采取哪些措施?就相关问题《全球财说》向博时探求答案,但也未收到公司方面的回应。  解决ETF小基金难题
华安表示正在努力  华安旗下侏儒基金数量占比虽然也不低,但对解决侏儒基金,华安做了不少努力。  注:规模截至2019.9.30  华安的侏儒ETF,业绩差也是原因之一,华安龙头ETF(510190.SH)规模从2014年后持续瘦身,年化回报率也只有2.96%,尚不及债基。  比起以上两家公司,华安基金相对坦诚,公司对《全球财说》表示:“这只产品主要是推出的时机问题,由于该产品推出时市场点位比较高,导致现在亏损。当时,此基金所跟踪的上证龙头企业指数,编制规则应该能经得住考验。上证龙头企业指数与上证50相比,二者之间没有太大的差异,公司已经公告,此基金将转型为上证50ETF,会对规模有个推动。”  另外,公司方面表示,针对各小规模产品流动性问题,华安旗下所有ETF都有做市商,包括规模小的ETF。除了做市商,华安还会积极在不同的场合进行推广,供需二者之间做好匹配。华安基金表示,公司是很多基金都是从小做大的,公司有经验,比如创业板50ETF、黄金ETF,都有从小到大的经验,未来都可借鉴。推荐阅读:执念成蛊!9成收入来自房地产业务的中天金融执意要拿下华夏人寿制药公司还是医药商业?立方制药定位不明,业绩疑有水分3类基金TOP10今年平均大赚愈50%,6家基金公司领跑阵容曝光英雄互娱业绩吃力,年内两度主板梦碎,寻壳之路还需擦亮眼镜香港航空或被撤销牌照,海航集团自身难保恐无力相救2019年债券违约规模已超去年,西王集团、精功集团陷债务泥淖良品铺子上会在即,核心竞争力浮于表面,高端化尚无突破拉卡拉深陷考拉征信事件,大数据=被泄露?上市公司信誉何在?A股佛系公司盘点之福晶科技:分红将赶超首发募资额,高管频减持保利协鑫股价屡创新低自救难见奇效,资产抛售或引华能接盘飞鹤港交所上市即破发,高营销低研发,高端产品核心竞争力存疑A股佛系公司盘点之九阳股份:上市十年分红53亿,市场份额在收缩借新债还旧账难御寒,禹洲地产靠降价销售能否“逆袭”?揭秘!康佳集团业绩外强内弱,频繁兜售资产现金流仍步履维艰北汽蓝谷扣非净利亏损超9亿,毛利下滑负债高企,补贴退坡造血艰难现已入驻平台今日头条
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  长城基金、东吴、中海平均亏损均超过4%,而申万菱信旗下3只基金平均收益为-8.6%,为众基金公司亏钱之最。

  理财周报记者 李沪生/上海报道

  2012年已尘埃落定,基金公司都已经交出了自己的答卷。规模只是向股东交答卷,而收益才能向投资者交答卷,赚钱才是硬道理。

  在过去一年里新发的基金中(权益类和固定收益,不含短期理财产品),到底谁给投资者赚钱了?理财周报记者分析发现,光大保德信行业轮动以16.5%的收益率高居榜首,而此也是公司旗下唯一新发行的基金。

  而新发超过5只基金的公司中,银华、易方达和景顺长城技压群雄,获得前三。

  相对的,国联安双力中小板B级亏损24.4%垫底,公司旗下6只基金平均收益为-2.05%。长城基金、东吴、中海平均亏损均超过4%,而申万菱信[微博]旗下3只基金平均收益为-8.6%,为众基金公司亏钱之最。

  光大保德信行业轮动拔头筹,

  银华旗下产品平均正收益最高

  2012年随着基金产品审批通道的放开,新基金发行数量激增,全年首发规模6447亿,平均单只基金21.56亿,首发总规模突破2007年牛市创下的5000亿元纪录。其中固定收益型产品首发5085亿元,占全年首发规模近80%比重。这么多首发,到底哪些基金是赚钱的,哪些公司是整体为投资者赚钱的?

  根据WIND数据显示,2012年共有299只基金成立(A、B类分开计算),分布在68家基金公司,业内人士算了一笔账,按照一年260天的工作日计算,基本上相当于每天至少成立1只基金。“基本上2012年就是大家争先恐后的上报发行,证监会那还压着很多未批的基金呢,可想而知2012年基金公司上报了多少只基金。”

  新基金的大肆发行让投资者面临着选择,在这299只基金中,共219只基金取得正收益,占比73.24%,平均收益达到2.96%,在2012年这样低迷的市场下能取得这样的表现实属不易。

  截至年底,新发基金中收益最高的是光大保德信行业轮动,取得16.50%收益,而光大保德信2012年仅发行此一只基金。此外收益超过10%的还有泰信中债基本面400指数B、银华上证50等权重ETF、农银汇理深证100指数增强、长盛同辉深100等权重指数分级B、富国中国中小盘股票、华宝兴业医药生物优选股票、易方达量化衍伸股票、银河主题策略股票、工银睿智深证100指数B等9只基金,收益率分别达到14.6%、13.7%、12.29%、12.1%、11.9%、11.6%、11.3%、11%和10.52%。除了1只是债券分级基金外,其余都是股票型基金。

  从公司角度来看,旗下基金均取得正收益的基金公司共有31家,分别为安信、财通、德邦、东方、方正富邦、光大保德信、国富、国金通用、华安、华宝兴业、华泰柏瑞、华夏、汇丰晋信、汇添富、金元惠理、景顺长城、纽银梅隆、农银汇理、平安大华、泰信、天弘、新华、信达澳银、兴业全球、易方达、益民、银河、银华、中银和中邮。

  在这些公司中,多数仅发行一到两只基金,不具代表性,而发行超过5只基金的仅有易方达(10只)、华安(8只)、华夏(6只)、银华(6只)、景顺长城(5只)和中银(5只)。2012年度公募总规模前十大公司中只有4家入列。这6家基金公司依次取得平均收益为3.43%、1.49%、1.68%、5.35%、3.3%、1.76%。

  “新基金赚钱非常重要,从反面来说,如果新基金成立后便开始亏钱,会大大影响投资者持有信心,有的投资者会立即“割肉”走掉,有的会等到一旦正收益就立即赎回,最终影响基金规模。从正面来说,未来新基金发行越来越多,“巨无霸”基金将越来越少,类似成熟市场规律,很多基金将先保成立、小规模运作,业绩优秀者才能吸引持续申购,逐步做大规模,如此令基金市场竞争更加激烈,从而为投资者提供更多更好的投资选择。”易方达基金[微博]分析人士指出。

  国联安双力中小板综指分级(B级)亏损最多,申万菱信产品平均收益-8.6%

  当然,有赚就有亏,在219只基金之外,另有13只基金今年取得0收益,而余下66只基金却以亏损结束了2012年。

  其中亏损最多的为国联安双力中小板综指分级(B级),收益率为-24.4%,紧跟其后的为长城久兆中小板300指数分级积极(B级)、广发深证100指数分级(B级)和申万菱信中小板指数分级(B级),收益率分别为-23.3%、-22.97%和-21.8%。亏损超过10%的还有12只基金,66只基金平均收益率为-6.75%,与上述平均2.96%的正收益相比,无疑落后很多。

  纵观所有基金公司,亏损最高的无疑是申万菱信,其旗下3只基金平均收益为-8.6%,为众基金公司之最,其中申万菱信中小板指数分级(B级)亏损达到21.8%。亏损较高的还有长城基金,旗下5只基金平均收益为-4.1%,长城久兆中小板300指数分级积极(B级)亏损达到23.3%;东吴旗下两只基金平均收益为-4.6%,东吴深证100指数增强(LOF)亏损达10.4%;国联安旗下6只基金平均收益为-2.05%,国联安双力中小板综指分级(B级)亏损达到24.4%;中海旗下2只基金平均收益为-4.1%,中海上证380指数亏损达到10.4%。

  而相比而言,前十大基金公司所取得业绩与其公司规模并不相符,除去上述提到的华安、华夏、易方达和中银外,博时旗下9只基金平均收益为-1.14%,两只基金亏损超过10%,分别为博时上证自然资源ETF和其联接基金,分别亏损10.8%和10.99%;工银瑞信[微博]旗下9只基金平均收益为-0.58%,工银瑞信睿智中证500指数分级(B级)亏损达到17.91%;广发旗下12只基金平均收益为-1.615%,其中广发深证100指数分级(B级)亏损达到22.97%;南方旗下7只基金平均收益为-0.91%,其中南方新兴消费股票分级进取(B级)亏损达到16%;嘉实旗下9只基金平均收益为-1.19%,其中嘉实中创400ETF和其联接基金亏损最多,分别达到-9.66%和-9.14%;大成旗下5只基金平均取得1.58%的收益,然而却有三只基金亏损。

  从数据中,我们不难发现,2012年新发基金中亏损最多的无疑是分级基金B类份额和一些被动指数型基金,“这主要是市场的问题,一般大盘走得不好的话,指数型产品和激进型产品也就是急先锋,最先下跌。”沪上一基金公司投研人士表示。

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