赚钱有能力发钱有底气 730只基金年内分红252亿元

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来源:北京商报

年内基金分红的次数明显增多,但权益类基金分红热情并不高。据公开数据显示,截至3月19日,今年以来,基金分红次数同比增加42.86%。然而,基金分红的总额却在同期缩水超两成。从基金类型看,权益类产品年内分红金额同比缩水超九成,成为基金分红总额骤降的主因。在业内人士看来,受去年A股市场的长期调整影响,部分权益类基金在市场回暖的情况下,净值仍不足分红标准,但后续应该会有明显提升。

公募基金产品在今年斩获超高的回报率,让持有人心里的一块石头落了地,众多权益基金通过今年的盈利完成对去年亏损的修复。随着大批量基金的单位净值回归到1元以上,有部分基金选择锁定收益及时分红变现,将这部分收益切实送到持有人手中。  《证券日报》记者注意到,截至4月11日,今年以来已经有730只基金有不同程度的分红,合计分红金额已达252.65亿元,同比增长253.65%。至此,公募基金史上累计分红总额已经达到9915.66亿元,权益基金的累计分红总额7370.88亿元,占比超七成。不过,受去年A股市场长期调整影响,近两年权益基金分红数量和金额骤降,债券基金分红占比相应上升。  730只基金年内霸气分红  东证睿华暂居“分红王”  4月11日,上投摩根基金发布了旗下上投摩根稳进回报混合在2019年第一次分红的公告,按照上投摩根基金发布的公告,上投摩根稳进回报混合将按照0.09元/10份的比例发放给持有人。按照相关合同的规定,该基金每年最多分红12次,且每次收益分配比例不得低于该次收益分配基准日可供分配利润的50%。  除上投摩根稳进回报混合外,选择在今年快速分红的基金不在少数。《证券日报》记者注意到,截至4月11日,今年以来实施分红的基金已经达到730只,共分红803次,而在去年同期,共有504只基金分红566次。今年730只基金合计分红总额已经达到252.62亿元,同比大增253.65%。  公募基金市场上唯一的类REITs产品——鹏华前海万科REITs仍是目前单份基金分红额度最高的产品。《证券日报》记者查阅资料发现,该基金产品成立于2015年7月份,其最新单位基金净值为106.34元,成立以来的回报率为25.4%。今年1月9日,该基金按照7.431元/份的比例、31.22亿元的基金规模进行分红。  排除鹏华前海万科REITs后,分红最“大方”的基金产品是东方惠新灵活配置混合,该基金在今年2月4日按照6.1元/10份的比例进行分红。记者注意到,该基金成立于2015年11月份,自成立以来的回报率为100.85%。今年2月份的此次分红,也是该基金成立以来首次分红。  730只基金中,今年累计分红金额最高的单只基金是东方红睿华沪港深混合,该基金仅在今年1月8日进行了一次分红,届时,该基金可供分配收益为97.94亿元,拟向基金份额持有人每10份基金份额派发红利1.39元,此次分红金额达到8.85亿元,截至4月11日记者发稿时,该基金暂居今年“分红王”宝座。  公募史上分红近万亿元  权益基金占比超七成  2019年,已经是公募基金走过的第21个年头,公募行业通过两种方式对投资者资金进行增值保值,一是基金产品单位净值的稳步攀升,二是通过分红的方式直接把收益送到持有人手中。  《证券日报》记者梳理发现,截至今年4月11日,排除货币基金外,公募基金21年间累计分红次数多达4915次,共累计分红9915.66亿元,逼近万亿元关口。其中,兴全趋势偏股混合、华夏红利混合、博时主题偏股混合、银华优质增长混合等10只老牌公募明星产品在成立以来的累计分红金额均已经超过100亿元。  权益基金当仁不让,是公募基金分红的绝对主力。记者梳理发现,包括普通股票型基金、偏股混合型基金和灵活配置型基金在内,权益基金的累计分红总额已经达到7370.88亿元,占比超七成;债券基金累计分红总额达到1306.18亿元,占比仅有13.17%。  权益基金成为分红主力的背后,主要是因为权益基金在同时期的回报率比债券基金高,由于“每次收益分配比例不得低于该次收益分配基准日可供分配利润的50%”等规定的存在,使得债券基金的分红比例相对较低,累计分红金额也相对较少。  《证券日报》记者了解到,基金欲实施分红需要同时满足3个条件:一是,基金当年收益弥补以前年度亏损后方可进行分配;二是,基金进行收益分配后,单位净值不能低于面值;三是,基金投资当期出现净亏损则不能进行分配。  值得关注的是,与此前基金分红情况不同,从去年开始债券基金异军突起,成为了基金分红的“大户”:在今年实施分红的730只基金中,纯债型基金有480只,混合型债券基金有117只,合计数量占比达到81.78%;597只债券基金合计分红206.87亿元,分红金额占所有基金分红金额的占比达到81.88%。  明显,受去年A股市场长期调整影响,众多权益基金的单位净值回落到1元以下,符合上述分红标准的权益基金比较少。于是,权益基金分红比例低的现象由去年一直延续到今年,债券基金在去年的合计分红金额占比更是超过了90%。  不过,随着今年以来A股市场回暖,权益基金的单位净值也陆续回复到1元以上,后续权益基金的大手笔分红也值得期待。《证券日报》记者梳理发现,截至今年4月11日,公募基金市场上拥有数据统计的2140只权益基金中,满足分红条件的基金已经有1773只,占比逾八成。  需要说明的是,基金分红就是把基金收益的一部分发给投资人,这部分收益原本就是基金单位净值的一部分,相当于把左口袋的钱放到右口袋。基金在实施分红后,单位净值也会有一定程度的回落。

临近年末,多只基金密集分红。仅12月11日,就有鹏华、景顺长城、汇添富等多家基金公司旗下的34只基金发布分红公告,11月至今,更有超过300只产品相继分红。据公开数据显示,今年以来,基金分红的总额已超过1000亿元。其中,债券型基金成为发“红包”主力,占比接近三分之二。相比之下,权益类基金的分红总额则有所减少。不过,在业内人士看来,受益于年内A股市场整体表现较好,部分权益类基金也获得了不错的收益,有望在今年年底或2020年向投资者大额分红。

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12月11日,海富通基金发布旗下海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金第二次分红公告。公告内容显示,该基金以12月6日为收益分配基准日,基准日基金份额净值为1.298元,可供分配利润约7.76亿元,本次分红方案为1.94元/10份基金份额。现金红利发放日为12月17日。

分红频率大增

值得一提的是,包括海富通阿尔法对冲混合基金在内,12月11日,景顺长城优选混合基金、中邮稳健添利灵活配置混合基金、鹏华金利债券基金等34只基金发布分红公告,分红方案为每10份基金份额0.012元至2.1元不等,红利发放日也多集中在12月16日附近。而若把统计区间拉长至11月以来,发布分红公告的基金数量更是超过300只。

澳门新莆京手机网站,3月19日,中加基金发布中加丰泽纯债债券型证券投资基金分红公告。公告内容显示,以3月13日为收益分配基准日,基准日基金份额净值为1.091元,可供分配的利润为5998.76万元,分红方案为0.08元/10份基金份额。现金红利发放日为3月21日,而选择红利再投资方式的投资者由红利转得的基金份额也将于3月21日直接划入其基金账户。

事实上,今年以来,基金分红的动力高涨,分红次数和总额均较2018年同期有所提升。据东方财富Choice数据显示,今年以来,截至12月10日,数据可统计的1706只基金累计分红3119次,较2018年同比增长52.29%。分红总额方面,合计1087.02亿元,超过2018年全年的分红总额,同比增长21.45%。其中,债券型基金成为发“红包”主力,高达716.19亿元,约占总量的65.89%。权益类基金则分红有限,股票型基金和混合型基金的分红总额同比缩水近四分之一。

除中加基金外,3月19日,华夏基金、嘉实基金、万家基金等13家基金公司也发布了旗下共21只基金的分红公告,分红方案为每10份基金份额从0.012元到0.6元不等。其中,交银施罗德基金旗下就有4只基金即将进行分红,华夏基金和万家基金也各有3只基金将进行分红。

沪上一位市场分析人士指出,受2018年股市下行和债市走牛影响,债券型基金净值普遍达到分红标准的1元以上,相较之下,部分权益类基金尚未达到分红条件,且债券型基金普遍在基金合同中有分红的相关要求。由此,也就出现了年内债基分红总额占比较高的现象。

事实上,在今年A股回暖、债牛持续的行情下,基金分红的次数也有明显提升。Wind数据显示,截至3月19日,今年以来,基金分红累计已达到570次,较去年同期的399次增加了171次,同比增长42.86%。

据基金合同显示,基金进行分红需要满足3项条件:首先,基金当年收益弥补以前年度亏损后方可进行分配;其次,基金收益分配后,基金份额净值不能低于面值;另外,基金投资当期出现净亏损则不能进行分配。

分红热情不高

不过,上述市场分析人士也指出,今年以来,A股市场整体表现较好,多数权益类基金也获得了不错的收益,有望在今年年底或2020年向投资者大额分红。正如该分析人士所说,上文提及的景顺长城优选混合基金拟以2.1元/10份基金份额为分红方案,若按照该基金三季度末12.48亿份的基金规模计算,此次分红总额或达到2.61亿元,海富通阿尔法对冲混合基金的分红总额也有望达2.56亿元。

不过,次数大增的基金分红在额度方面却同比出现了下降。据Wind数据统计,截至3月19日,年内基金分红仅有181.6亿元,较去年同期的234.62亿元同比减少了22.6%。从单只基金的分红总额来看,今年以来,东方红睿华沪港深分红居首,达8.85亿元。而在去年同期,东方红睿华沪港深分红就已达到14.13亿元。

某中型公募基金内部人士向北京商报记者透露,公司旗下的一只偏股混合型基金也将进行大额分红。他直言,今年公司权益产品的收益不错,可供分配的利润较多,所以在年底安排了给客户分红。

值得一提的是,在具体基金类型方面,作为分红主力的权益类基金和债券型基金,今年以来,分红总额的占比较往年同期有明显不同。Wind数据显示,截至3月19日,年内债券型基金累计分红达147.63亿元,占总额的81.29%。而权益类基金则分红11.41亿元,仅占总额的6.28%。

北京一家大型基金公司市场部人士表示,一般而言,年末也是基金产品密集分红的时点。一方面,部分基金在合同中有分红的规定,只要达到相应条件,就必须按时完成分红任务。另一方面,部分基金分红也和未来的投资计划有关。比如基金经理认为,短期内优质投资标的较少,或投资机会不明显,也会选择分红的方式,来达到控制基金规模,完善资产配置的目的。

而在2018年同期,债券型基金和权益类基金的分红总额分别为42.48亿元和135.77亿元,各占总额的18.11%和57.87%。拉长时间线来看,2015-2017年相同时间段内,债券型基金分红占总额的比例为22.33%、14.67%和41.65%,而权益类基金分红则占55.09%、72.74%和44.57%。也就是说,此前权益类基金在分红总额方面的占比均超过债券型基金。但到了今年,权益类基金分红总额却远低于债券型基金,同比更是骤降91.6%,成为基金分红总额缩水的重灾区。

“从营销角度出发,基金分红还可以使投资者获得的部分收益提前‘落袋为安’,从而带来更好的投资体验。而有些客户也会出于对公司的信任和对产品未来业绩的看好,选择‘红利再投资’,将分红部分款项按照除息日净值折算成基金份额,直接计入基金账户,这不仅增强了客户的粘性,也为第二年产品营销进行了良好的铺垫。”上述市场部人士如是说。

对于以往的分红情况,沪上一位市场分析人士也坦言,虽然债基产品合同中规定的分红次数一般都比较多,但是每次分红的比例却较少,导致了总体来看权益类基金的分红总额仍占比较高。

责任编辑:陶然

净值不达标成主因

那么,是什么原因导致上述基金分红情况的出现?长量基金资深研究员王骅表示,2018年,权益类基金受A股市场长期调整影响,众多权益类基金的单位净值回落到1元以下。虽然今年以来股市出现一定反弹,但符合分红标准的权益类基金仍然有限,且部分产品没有分红的要求。而去年延续至今的债券牛市使得大多数债基都获得了不错的收益。此外,债基一般有定期分红的合同规定,今年以来整体大规模分红也是可以预见的。

正如王骅所说,一般而言,基金进行分红需要满足三项条件。首先,基金当年收益弥补以前年度亏损后方可进行分配。其次,基金收益分配后,单位净值不能低于面值。此外,基金投资当期出现净亏损则不能进行分配。而据Wind数据显示,截至3月18日,在数据可统计的2318只债券型基金(份额分开计算,下同)中,净值在1元及以上的产品多达2212只,占总数量的95.43%。而同期,净值超过1元的权益类基金则仅有七成。

北京一家大型公募市场部人士也表示,一般情况下,基金经理将卖出基金持有的部分股票或者债券等资产所获得的现金用以分红。而分红的主要目的包括使投资者“落袋为安”、完善基金资产配置、以低净值吸引新投资者布局等。另外,不同基金在基金合同中规定的分红要求也有所不同,如部分债券型基金会要求正常情况下,一年分红12次,也有基金一年只需分红1次,甚至有的产品并没有分红要求。

因此,上述市场部人士解释到,基金分红可能与产品需求、合同规定、市场环境等多种因素有关。当前A股市场持续回暖,尤其是权益类基金经理可能更愿意在此时继续持有股票,而不是提前卖出用来分红。同时,截至目前,今年才过去2个多月,分红的基金会比较少,分红总额也会相对较低。“从投资者的角度来说,基金分红也只是把账面上获得的部分浮盈给到投资者。如果投资者觉得当前点位较高,也可以直接赎回,不会影响任何既得收益。”该市场部人士如是说。

对于后市基金分红的情况,王骅认为,随着今年以来A股市场回暖,权益类基金的单位净值也陆续满足了分红条件,后续权益类基金分红总额应该会有明显回升。

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