澳门新莆京手机网站珠海明骏签署股份转让协议 格力踏上“智能制造”转型新征程

澳门新莆京手机网站 1

澳门新莆京手机网站 1

澳门新莆京手机网站 2

高瓴占得“花魁”!珠海明骏成为格力电器15%股权受让方,格力拉开国企混改3.0序幕

热点栏目 自选股
数据中心
行情中心
资金流向
模拟交易

原标题:珠海明骏签署股份转让协议 格力踏上“智能制造”转型新征程

格力电器10月28日晚公告,珠海明骏投资合伙企业最终成为格力电器15%股权受让方,将一举跃居格力电器第一大股东,珠海明骏投资背后的高瓴资本作为战略投资者进入格力电器。

客户端

澳门新莆京手机网站,12月2日晚间,珠海格力电器股份有限公司(以下简称“格力电器”)发布“关于公司控股股东签署《股份转让协议》暨公司控制权拟发生变更的提示性公告”(以下简称“公告”),格力集团与珠海明骏投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“珠海明骏”)签订《珠海格力集团有限公司与珠海明骏投资合伙企业(有限合伙)关于珠海格力电器股份有限公司15%股份之股份转让协议》(以下简称“《股份转让协议》”)。公告显示,珠海明骏以约417亿元人民币从格力集团手中接下格力电器902,359,632股股份,占格力电器总股本的15%,正式成为格力电器第一大股东。同时,格力电器管理层接受了珠海明骏的合作邀请,双方正式签署合作协议。这也意味着历时半年的格力混改最终尘埃落定。通过引入创新型的长期价值投资者和拥抱民间资本,格力电器将迎来更加现代化、市场化、同时符合我国国有企业改革趋势的上市公司治理新局面。

产融结合、金融支持实体经济,正处在转型升级关键时期的格力电器将翻开新的历史篇章,公司治理结构将更趋合理,科技型、创新型、多元化、全球化布局战略有望得到坚实推进。

  上证报中国证券网讯(记者
朱文彬)12月27日上午,珠海市国资委党委委员、副主任叶丹在线交流时,回答了关于为何要出售格力国有股权的提问。

引入创新型长期价值投资者进一步完善格力电器治理结构

随着格力电器混改的落地,“国企混改3.0”在南海之滨点燃星星之火。

  叶丹表示,可以说,格力电器混改为国资国企混改树立了3.0时代标杆。此次推进格力电器混改主要有三个层面的考虑:

公告显示,本次股份转让价款以4月9日(股份转让提示性公告日)前30个交易日的每日加权平均价格算术平均值为基础,经格力电器2018年度权益分派的除权除息调整,经受让方报价,并综合考虑相关因素,最终每股转让价格确认为人民币46.17元,股份转让总金额约为人民币417亿元。资金来源于珠海明骏自有资金和自筹资金。同时,珠海明骏承诺自过户登记完成之日起36个月内不转让在本次交易中取得的股份。

自2005年起,家用空调全球市场占有率连续14年领跑;自1995年起,家用空调产销量连续24年位居中国第一;自1996年上市以来,累计分红金额达544.25亿元……家电龙头格力电器一直以来因其亮眼的业绩而成为备受资本市场关注。

  第一,格力电器混合所有制改革是珠海贯彻中央和省委决策部署、落实《粤港澳大湾区发展规划纲要》的必然要求。格力电器作为珠海实体经济的龙头,在珠海新一轮发展中具有举足轻重的作用,珠海也需要格力电器这样的企业勇立潮头,带领珠海抢占国际科技和产业制高点的战略高地。实施格力电器混合所有制改革,是为了引入具有战略资源的投资者,有利于优化企业股权结构和法人治理结构,进一步激发格力电器经营活力和内生动力,促使格力电器发展成为具有国际竞争力的世界一流企业。

通过市场化方式,不断优化治理结构,释放企业活力,一直是格力电器股权改革的方向。本次股权转让后,格力集团仍保留格力电器3.22%股权,格力电器实际控制人由珠海市国资委变更为无实际控制人。公告显示,珠海明骏的投资人包括珠海高瓴、HH
Mansion和高瓴的合作伙伴懋源投资等。目前,各方与格力电器管理层已达成一致,各方均不谋求格力电器实际控制权。无实际控制人被广泛认为是保障企业稳定,且实现长治久安的理想化的现代企业治理结构。据统计,目前A股上市企业已有200多家采用了无实控人结构,且多数企业都因这种管理结构的开放包容性,而保持了源源不断的活力和创新能力。本次股权改革,珠海市国资委和格力集团引入具有远见、格局和产业协同能力的战略股东,并采取现代化企业治理结构,不仅进一步帮助格力电器完善治理结构和提高市场化程度,更展现了其拥抱民间资本、推动公司战略转型和再次创业的胸怀。

从成立至今,格力集团就一直是格力电器的控股股东。自2006年起,格力集团不断降低对格力电器的持股比例,从最初的50.28%绝对控股降至目前的18.22%。格力电器2019年半年报显示,除了位列第一大股东的格力集团,前十大股东中,第三大股东是河北京海担保投资有限公司,该公司由格力电器主要经销商作为股东,持有格力电器股份比例为8.91%,第七大股东是董明珠个人,持股比例为0.74%,其余股东均是机构投资者。

  第二,格力电器混合所有制改革是珠海市深化国企改革、推动国企改革向“管资本”转变的关键举措。推动格力电器混合所有制改革,一方面可以激发格力电器经营活力和内生动力,另一方面也可以放大国有资本动能,为珠海有效实施创新驱动发展战略、培育新动能提供有效支撑。通过国有资本的不断投入和退出,引进和培育一大批现代新兴产业,加速达成珠海产业强市的战略目标,加快促进珠海“二次创业”目标的实现。

就此交易,珠海国资委相关负责人表示:“本次珠海市国资委战略性减持格力电器股份,是推动国有企业改革向‘管资本’转变的重要举措,格力电器混改的完成,将有利于格力电器构建更加有效的激励机制,有利于推进其国际化、多元化战略的更有效实施,有利于促进格力电器更好地迈向价值的高端,为把格力电器打造成为全球化科技工业集团典定了坚实基础。同时,珠海市也将借助此次混改,加快珠海战略性新兴产业的谋篇布局,构建珠海创新发展新格局,推动珠海市‘二次创业’,奋力打造粤港澳大湾区重要门户枢纽开创全新局面。”

今年4月,格力电器公告控股股东格力集团拟通过公开征集受让方的方式协议转让格力集团持有的格力电器总股本15%股权,公司再次成为市场的焦点。经过近7个月的时间,格力电器股权转让尘埃落定,珠海明骏投资合伙企业最终成为格力电器股权受让方,格力电器控股权将发生变更,不再是一家珠海国资控股的地方国企,公司发展也将翻开新的篇章。

  第三,格力电器混合所有制改革是格力电器突出重围、做强做优做大的现实选择。近年来,国内家电行业竞争白热化,格力电器的发展也遇到了一定的瓶颈,亟需引入具有产业协同和支撑作用的战略投资方。根据公开征集结果,珠海明骏最终成为格力电器15%股权受让方,将一举跃居格力电器第一大股东,珠海明骏背后的高瓴资本作为战略投资者进入格力电器。产融结合、金融支持实体经济,正处在转型升级关键时期的格力电器将翻开新的历史篇章,公司治理结构将更趋合理,科技型、创新型、多元化、全球化布局战略有望得到坚实推进。

推进市场化激励方案进一步发挥格力电器主体创新作用

格力电器新的第一大股东珠海明骏投资的背后是高瓴资本。天眼查显示,珠海明骏投资成立于2017年5月,公司的两大股东分别为深圳高瓴瀚盈投资咨询中心和珠海贤盈股权投资合伙企业,珠海贤盈股权投资合伙企业的两大股东分别为珠海高瓴天成二期股权投资基金和珠海高瓴天成二期投资管理有限公司。

根据公告信息,格力电器管理层接受了珠海明骏的合作邀请,并与珠海明骏及相关方签署了合作协议。格力电器董事、副总裁望靖东表示:“对于高瓴资本的加入,格力十分欢迎,这是格力电器发展史上的里程碑事件。高瓴资本对于格力电器而言并不陌生,在与高瓴资本过去十余年的相处过程中,我们发现高瓴资本作为专业化、市场化的投资机构,对家电及先进制造行业拥有长期研究和深入洞察。高瓴资本能够参与此次混改,从长远来看,将可以帮助格力电器进一步优化股权结构,激发企业转型活力和市场竞争力,实现企业价值链的整体跃升。”

根据公开资料,高瓴资本于2005年创立,帮助30多家公司成功上市,代表投资企业包括:腾讯、京东、携程、美团、滴滴、爱奇艺、Airbnb、Uber、美的、百丽国际、蓝月亮、良品铺子、药明康德等。去年成立的“高瓴基金四期”募资高达106亿美元,为亚洲迄今为止规模最大的私募股权基金。

此前,受限于所有权性质和控股结构,格力电器一直没有开展常态化的管理层持股或股权激励。根据此次格力电器混改公开征集受让方公告披露的公开征集方案,意向受让方在向转让方提交的受让申请材料中应提出维护管理层稳定的措施及未来与管理层合作的方案。根据前述要求,珠海明骏在向格力集团提交的受让申请材料中提出了维护管理层稳定的措施和与管理层合作的方案。合作协议显示,珠海明骏的基金管理报酬和收益分成的41%将由格力电器管理层及其投资实体珠海格臻投资管理合伙企业(有限合伙)(以下简称“格臻投资”)享有,而其中的8%的部分将会以适当的方式分配给对格力电器有重要贡献的管理层成员和员工。同时,珠海明骏对格臻投资开放约24亿元人民币的投资份额。

格力电器此前披露的征集条件明确提出,受让方要有能力为上市公司引入有效的技术、市场及产业协同等战略资源的条件。而高瓴资本持续在互联网、医疗健康、金融、软件服务、人工智能、先进制造、工业自动化等领域进行投入,并始终坚持助力服务实体经济,注重创新与技术改造。从高瓴资本在助推百丽数字化方向取得的有益成果看,高瓴资本+格力电器的未来充满想象空间。与此同时,高瓴资本一直以来对建设粤港澳大湾区国家战略保持高度关注,在2006年即投资了格力电器,并连续十几年给予坚定支持;2013年,高瓴资本将其境内首支人民币私募股权投资基金落户珠海横琴新区。

此次珠海明骏与管理层签订的合作协议,在机制上确保了相关方利益和上市公司更加一致。同时,合作协议中关于格力电器管理层和员工的激励计划,也将有利于充分调动其积极性,进一步焕发公司的市场化经营活力,推动健康持续发展。特别值得关注的是,公告显示,在本次交易完成交割后,各方还将推进格力电器层面给予管理层实体认可的管理层和骨干员工总额不超过4%的格力电器股份的股权激励计划。

此外,梳理高瓴资本的投资案例,其一贯风格是坚持以原有管理层为主导,在企业原有核心竞争力的基础上提升业务增量,从而为企业创造稳健且有活力的发展前景。混改的落地和高瓴资本的进入无疑将促进格力电器的机制完善及业务拓展,“作为国际化的投资机构,相信对公司未来机制建设及新兴产业的并购都将起到积极作用,”国联证券指出。格力电器有望朝着更加市场化的方向发展,公司治理结构将更趋合理,科技型、创新型、多元化、全球化布局战略有望得到坚实推进。对于正在向多元化工业集团转型,要在空调、高端装备、生活电器和通信设备等领域全面协调发展的格力电器来说,产融结合高手高瓴资本的进入也将给公司带来了加速产业升级,融合实体经济与科技企业的契机。

珠海明骏出资方代表高瓴资本合伙人易清清表示:“长期以来,高瓴资本秉持重仓中国初心,坚持价值投资实心化,通过不断创新去探索服务‘中国制造’转型升级的更佳路径,从而与企业共同创造价值。感谢珠海市国资委、格力集团及格力电器管理层的信任。此次我们有幸通过公开的股权受让,与‘老朋友’格力电器一起踏上新征程,继续扎根、服务珠海战略发展。未来,我们将充分发挥长期投资、全球研究以及帮助实体经济转型升级的经验,‘加磅’中国制造,积极引入战略资源,与包括格力电器在内的优秀企业一起,以科技创新为驱动,实现从‘先进制造’向‘智能制造’的历史跨越。”

而对于“二次创业”的珠海来说,珠海市国资旗下的格力集团提出将以“打造国内一流的投资与创新驱动综合性企业”为目标,完善“一个核心、四大支柱”的战略格局,一个核心就是聚焦实体经济,做大高端制造产业集群。在完成此次股转转让后,格力集团也将有足够的的资金引进和培育优质新兴企业,加快推进珠海产业整合和升级,助力珠海经济结构调整。

配置有效战略资源进一步助力打造粤港澳大湾区枢纽城市

风从南方来,作为一家诞生于珠海经济特区的企业,改革与创新精神根植于格力电器的基因中,格力电器也因此成为公司治理和国企改革的典范。1996年,格力电器通过换股上市,公司从一家地方国企成为国有上市公司,通过资本市场的洗礼,格力电器公司治理愈加规范,市场开始发挥积极作用,2005年起,格力电器一跃成为全球空调行业龙头。2006年起,控股股东格力集团不断降低对格力电器的持股比例,从最初的50.28%绝对控股降至此次混改前的18.22%,格力电器进行通过股权分置改革,引进战略投资者,逐步建立现代企业治理结构,逐渐发挥市场在资源配置中的决定性作用,公司盈利和创新能力不断增强,成为一家一家市值超3000亿元、年营收超2000亿元的制造业标杆企业。

11月22日,珠海市委书记郭永航到格力电器调研时表示,珠海将“举全市之力支持格力电器做强做优做大,推动格力电器打造成为世界级的先进制造业、现代多元化发展的标杆企业。希望格力电器牢记习近平总书记殷殷嘱托,不断加强关键核心技术攻关,加快推进重大创新平台建设,加速集聚高端创新人才,进一步增强自主创新能力和实力,努力在自主创新上取得新的更大突破。”

激烈的市场竞争如逆水行舟,不进则退。2019年格力电器半年报显示,格力电器主营收入中空调制造占了绝大部分,该行业是典型的竞争性行业,行业龙头格力电器如何保持领先地位,答案依然是“改革”。珠海国资再次战略性减持格力电器,让有能力为格力电器引入有效的技术、市场及产业协同等战略资源,协助公司提升产业竞争力的高瓴资本进入格力电器。

国有企业混合所有制改革,对当前建立现代经济体系,推进供给侧结构性改革,提高资源配置效率,促进创新发展,推动经济高质量发展具有重要的理论和现实意义。

格力电器的此次混改也标志着我国国企混改步入3.0阶段。海通证券介绍,始于2013年的国企混合所有制改革,已经经历了两个阶段——1.0阶段,混改仅在央企子公司层面操作,国有独资企业引入非公、民企、外资,但国资占比仍在50%以上,仍保有绝对控股地位。2.0阶段,混改对象提升到上市公司层面,以联通混改为代表,国有股权降到50%以下,国有股东董事会席位也降至半数之下,但仍然是第一大股东和实际控制人。而本次格力电器的混改中,国有大股东格力集团所持18.22%的股权转让15%后,大股东和实际控制人发生改变,意味着国企混改3.0阶段到来。

此前珠海市国资委曾表示,考虑到格力电器的行业地位、市值规模和市场影响,本次股权转让有望为国有企业混合所有制改革探索一条新的路径,并在征集方案中特别要求受让方有能力为上市公司引入有效的技术、市场及产业协同等战略资源,甚至拥有推进珠海市产业升级或产业整合的资源,具备为珠海市导入有效战略资源的能力。

珠海市国资委减持格力电器,也是推动国企混改由管企业到“管资本”转变的关键举措,这对广东省乃至全国都有借鉴意义和示范效应。培育出了世界500强格力电器,格力集团也获得了良好的回报。Wind数据显示,上市以来,格力集团从格力电器获得的分红金额超过88亿元,通过此次混改,国有资本有进有退,还将放大国有资本功能,引进和培育一批又一批的优质企业,助力特区珠海“二次创业”。

近年来,珠海奋力打造粤港澳大湾区重要门户枢纽,成为沿海经济带高质量发展典范。2018年港珠澳大桥通车后,珠海成为内地唯一与港澳陆路相通的湾区城市,在推进粤港澳合作等方面优势更加凸显。此次格力电器引入战略投资,既能推动创新型民间资本赋能制造业转型升级,更将进一步放大国有资本功能,通过投入高新技术产业和前瞻性、战略性产业,为珠海发展再添新载体、释放新动能,助力珠海再次崛起。

近年来国企改革政策频频出台,国企改革也在从管企业到管资本推进,海通证券表示,“在我们看来,国资从独资控股,到绝对控股,再到相对控股,最后到非控股的转变,这与十九大报告提出的‘做强做优做大国有资本’并不冲突,缘于本轮国企改革的初衷之一正是实现‘从管企业到管资本’的转变。今年初全国两会《政府工作报告》也再次强调,要‘推进国有资本投资、运营公司改革试点,促进国有资产保值增值’”。政府组建国有资本运营公司,且不干预其在运营或商业上的种种决定,让企业充分依据正确的商业原则开展业务,就有助于在真正意义上实现从管企业到管资本的转变。

创立于2005年的高瓴资本,专注于长期价值投资,持续在互联网、医疗健康、金融、软件服务、人工智能、先进制造、工业自动化等领域进行投入,并始终坚持助力服务实体经济,注重创新与技术改造。早在2013年,高瓴资本即在珠海设立管理公司,帮助被投企业引入先进的产业升级技术和经营管理经验。作为珠海重要龙头企业的格力电器,此次选择与高瓴资本携手,正是积极响应国家战略,通过市场化资本的资源配置,推进融合创新和产业升级,逐步优化地方产业结构,推进地方经济的高质量发展,并将助力珠海市加速实现“二次创业”。同时,这一举措对广东省乃至全国进一步实施国有企业混合所有制改革也将有积极的借鉴意义。

Leave a Comment.