“自购”基金收益平平基金公司仍热度不减

来源:每日商报

原标题:“自购”基金收益平平基金公司仍热度不减
  □本报记者 余世鹏       2019年以来市场行情一波三折,基金公司的自购(指基金公司购买自家基金)力度却依然不减。分析人士指出,大规模的基金自购一般会发生在弱市或震荡行情中,以释放出基金公司的“信心”,但同时也有为促成基金成立的“营销”成分。对投资者而言,自购行为可作为投资决策的参考之一,但不可绝对认为自购基金就比其他基金有更高胜算。实际上,从统计数据来看,自购基金的收益率并没有体现出明显优势。  QDII基金自购额创新高  同花顺iFinD数据显示,截至12月25日,今年以来共有75家基金公司发生自购行为,累计自购次数和自购金额分别为236次和25.77亿元。无论自购次数还是自购金额,均创下了近10年来的第二高值,仅次于2018年的252次和32.68亿元。其中,有6家公司今年以来自购规模过亿元,最高的是华夏基金(2.2亿元),其次是易方达(1.7亿元)、天弘基金(1.3亿元)、华南基金(1.25亿元)、南方基金(1.1亿元)。  从自购基金类型看,债基依然是基金公司自购规模最大的品种。数据显示,今年以来共有45家基金公司累计自购债基金额达到12.39亿元,亦仅次于2018年的16.58亿元,占整体金额比例达48.08%。此外,股基的自购规模为4.51亿元,较2018年的4.61亿元略有减少;混基规模为2.82亿元,相比2018年的5.77亿元则大幅减少。  进一步梳理发现,今年以来自购频繁的基金品种不少是“热门”品种。数据显示,今年以来的QDII基金自购金额达到1.15亿元,不仅超过2018年该类基金的自购金额(2000.36万元),且是近8年来的最高水平。其中有3只为年内成立的跟踪日本股指的QDII基金,如易方达自购易方达日兴资管日经225ETF额度为0.5亿元。  另外,2019年虽是养老目标基金扩容之年,但基金公司的自购次数也大幅增加。数据显示,今年以来共有22家公司自购了35只养老目标基金。相比之下,2018年全年只有5家基金公司自购了5只养老目标基金。据记者了解,深圳某公募在今年7月成立一只养老目标基金,首募规模约7500万元,其中自购金额为1000万元。  提振信心也是营销手段  前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,基金公司的自购资金一般源于自有资金和公司员工。因此,对基金公司而言,自购行为的主要目的是对外释放“信心”信号,同时也是为了给自有资金获取一定收益。“自掏真金白银购买自家产品,既说明对自家产品有信心,也能让投资者感觉到彼此‘利益’是一致的。”  进一步地,杨德龙指出,因自有资金的投资偏好会偏于谨慎,所以债基一直在自购规模中占据较大比重。《证券投资基金运作管理办法》明确规定,基金管理公司使用相关资金认购基金,其金额不少于1000万元,且持有期不少于三年。  创金合信基金指数ETF负责人陈龙对记者表示,今年以来自购债基占比较高,主要是经过第一季度的大涨后,A股随后遭遇了一波快速回调,此后进入震荡状态。因此,在A股后市并不明朗的情况下,自购资金转向更加稳健的债基产品也在情理之中。  此外,陈龙表示,基金公司自购还有出于促使基金顺利发行、成立的营销目的。有业内人士介绍,基金成立需要满足一定的规模条件,在非牛市当中投资者的申购热情稍有不足,便会影响到基金成立。在这样的情况下,基金公司(尤其是个别渠道资源有限的中小基金公司)的自购行为,多多少少都会有些“营销”成分。  记者在跟踪基金公司公告时发现,近期个别新成立的基金有效申购户数只有1位,且是基金公司自购。  可做投资参考但不宜盲从  数据显示,2019年以来发生过自购的基金共有236只,其中有213只基金实现了正收益。整体而言,236只基金今年以来平均收益率为3.87%,其中40只权益类基金平均收益率为5.77%,收益率超过10%的基金只有26只。显然,与今年收益率超过100%的头部权益基金相比,自购基金的投资收益并不高。  杨德龙指出,自购行为释放出的“信心”信号,可供投资者作为一种决策参考,但投资者还应结合基金经理的风格和过往业绩等相关因素综合考虑,不能简单认为自购基金就一定能赚钱。  陈龙则表示,如果是看好后市、出于投资目的的自购行为,可以解读为对市场乐观的态度和维护市场信心的举措。“但对于投资者而言,自购行为只能是权重很小的参考因素,投资决策还要依据个人的资金规模、收益预期、风险偏好、损失承受能力、投资期限等因素来考虑。”  也有分析人士指出,自购行为释放出的信号是多方面的,不应只从投资收益一个方面进行狭隘理解。“基金资金是长线资金,收益要着眼于3-5年的时间段,并且还要结合市场中长期来考虑。从今年来看,推动公募基金在内的长线资金入市、深化资本市场改革等多方因素对市场释放出了长期向好信号。并且,从目前经济数据来看,明年经济企稳的预期也在不断增强。在这一背景下,公募基金的自购行为是与市场趋势一致的。”

原标题:基金“自购”不代表一定能赚钱

商报讯回顾2019年,“自购”成为今年基金市场的常见操作,基金公司自购行动热情居高不下。据本报记者统计今年年内,已有76家基金公司发生自购行为,其中仅12月就有21家公司自购基金35次。不过,令人遗憾的是,被“自购”的这些基金多数收益平平。据此,有专家提醒,基金自购释放“信心”信号,但不代表一定能赚钱。

嘉实基金年内已7次自购

昨日,嘉实基金管理有限公司公告宣布,嘉实致融一年定期债券正式生效。这只于12月24日提前结束募集的定开债券基金,在结束募集当天被嘉实基金“自购”过。

根据同花顺iFinD显示,嘉实基金于12月24日花费了1000.15万元申购了嘉实致融。该基金生效合同中也提到,该基金为发起式基金,在基金募集期间基金管理人运用公司固有资金认购本基金基金份额不少于1000万份,认购的基金份额持有期限不低于三年。

事实上,这不是嘉实基金年内第一次申购自家基金。本报记者查询到,自今年3月1日,其自购嘉实养老2040混合基金以来,截至目前,嘉实基金今年共发生了7次自购行为。

年内发生240余次基金自购行为

热衷“自购”并不是嘉实基金一家的行为。记者查询同花顺iFinD发现,自今年1月1日截至昨日,年内共有76家基金公司发生了242次自购行动,自购金额高达26.37亿元。值得一提的是,不管是自购次数还是自购金额,这一数据均创下了近10年来的第二高值,仅次于2018年的252次和32.68亿元。

哪家基金公司自购“最凶”呢?从次数来看,易方达基金、华夏基金、博道基金、南方基金、国泰基金等年内自购次数都超过了10次,前三家都自购了13次。若从规模上来看,华夏基金、易方达基金仍然名列最前,分别自购2.20亿元、1.70亿元;此外,天弘基金、华安基金、南方基金、国泰基金4家自购金额超过了1亿元。

哪类基金最“俏”呢?债券基金仍是基金公司自购规模最大的类型,年内共有45家基金公司累计自购金额达12.79亿元,同样仅次于2018年的16.58亿元,占整体金额比例达48.50%。此外,股票型基金被21家公司自购4.51亿元;混合型基金被23家公司自购约3.02亿元。相比往年还有一大特点,今年自购频繁的基金品种不少是“热门”品种。比如,QDII基金今年年内就被6家基金公司所青睐,共计自购金额达到1.15亿元,不仅超过2018年该类基金的自购金额,且是近8年来的最高水平。

自购基金平均收益率仅为3.79%

基金公司的自购行为往往被市场解读为“对自家基金收益有信心”,所以也有不少投资者跟随基金公司大笔买入,到底最终收益如何呢?

本报记者发现,这被76家基金公司买入的242次基金的收益并不算理想。其中有11只基金收益为负,泰康港股通TMT指数C收益率最低,为-2.08%。剔除16只收益率为0的基金,剩下215只基金实现了正收益;仅国泰价值、弘毅远方消费升级混合、泓德丰泽等26只基金收益率超过了10%;收益率最高的国泰价值目前为止也仅为40.46%,与今年收益率超过100%的那些头部权益基金相去甚远。综合来看,242只基金今年年内的平均收益为3.79%。

专家称,基金公司的自购资金一般是源于自有资金和公司员工购买。因此,对基金公司而言,自购行为的主要目的是对外释放“信心”信号,同时也为了给自有资金获取一定收益,也能让投资者感觉到彼此“利益”是一致的。因自有资金的投资偏好会偏于谨慎,所以债基一直在自购规模中占据较大比重。但这种行为仅可供投资者作为一种决策参考,投资者仍应结合基金经理的风格和过往业绩等相关因素综合考虑,不能简单认为发生自购行为的基金就一定能赚钱。

责任编辑:王妍

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