澳门新莆京娱乐app互联网小贷牌照或开闸 这两上市公司离转型还有多远?

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记者
老盈盈
有人叹息,有人庆幸;还有人着手转型……已走向终局的P2P何以自我救赎?

原标题:互联网小贷牌照或开闸 这两家上市公司离转型还有多远?

11月27日,互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、网络借贷风险专项整治领导小组办公室联合印发《关于网络借贷信息中介机构转型为小额贷款公司试点的指导意见》,为网贷转型提供了一条新的路径。前几年都平台自己摸索,然后猜尽监管意图,现在下发了相关文件,其实对于平台、对于整个网贷行业来说是好事,行业悬而未决的地位得到了确认。北京一家排名前十的网贷平台相关负责人对记者表示;他透露,监管建议其先转型。至于日后是否有备案,监管的态度是不否认、也不确认。

网贷行业经历了野蛮生长、跑路、清退潮,在穿透式监管下,行业逐渐回归冷静。

金融牌照是稀缺资源,能申请牌照无疑是很多金融科技公司,或者互联网金融公司梦寐以求的事;而且,对于一些想开展助贷业务的平台来说申请小贷临时牌照比较有利。当然,在网贷人士看来,转型的门槛也比较高,在合规性、资本实力等各方面提出了较高的要求;加之,转型后还存在经营压力,杠杆约束叠加区域约束,预计大多数机构的放贷空间会大幅萎缩。

随着网贷出清加速,湖南、山东、重庆、四川、河南、河北、云南、甘肃8地的网贷机构全部予以取缔退出,另有安徽、辽宁、济南、宁夏、天津、新疆、广州、浙江、深圳、北京、湖北、贵州等地先后对外公布所在辖区内的网贷机构清退名单,涉及P2P平台近千家。

多位网贷人士认为,网贷清退依然是行业的主线,银保监会的多次定调也是如此。而对于一些头部平台或者体量比较大的平台,可以给他们提供一些缓冲的路径,以时间换空间。

2019年,更多的P2P平台黯然离场,有的转型寻找新出路。转型的方向主要为消费金融和小贷公司等,转型的结果都是持牌经营。

中国银行法学研究会理事肖飒则认为,83号文的意图到底是让老牌P2P都走类持牌机构–小贷公司的路子,还是说小贷公司这条出路只是一种选择,还有其它路径例如可以等待网贷备案成功?目前,我们无法了解真实意图,也许监管方面也在观察市场的反映以便给出动态的平衡。

今年11月27日,互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室联合网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室下发的《关于网络借贷信息中介机构转型为小额贷款公司试点的指导意见》为网贷机构转型小贷公司提供了详细的指导方针,引导部分符合规定的网贷机构转型为小贷公司。

能申请持牌是好事

目前,已有多家P2P平台宣布转型为小贷公司,如贵阳的信通袋和金筑财富,杭上市公司微贷网和51信用卡也宣布正在申请互联网小贷牌照。

无论是金融科技公司还是互联网金融公司都不是金融机构,因其不持有牌照。在中国,牌照一直都是稀缺资源,何况是金融牌照。我国金融市场分业经营、分业监管,只有取得主管部门经审批制颁发的资质证照,才可在特定范围内从事特定业务。每一块牌照都意味着数量限制,可能意味着行业特许经营和监管支持。

对于中小型P2P平台多数转型地方小贷公司,头部上市平台则转型为网络小贷公司,这也被认为是能够成功上岸的机会。

澳门新莆京娱乐app,而且,此前网络小贷牌照批设收紧,此次83号文无疑给一直垂涎此块牌照的网贷机构开了一个口子。按照监管一直鼓励的思维,网贷机构可转型助贷或者小贷,而助贷本身监管规定还不明确。据我了解助贷应该不会发牌照,它只是一种业务模式。但是现在按监管的逻辑来说,像助贷这种给银行或者是信托机构提供贷款技术,或者信息服务的机构还是需要持牌,监管认为持牌机构开展业务比较安全;如果不单独发放助贷牌照,金融科技公司或者互联网金融公司需要开展助贷业务就需要持牌,那就可以先申请小贷或者网络小贷牌照,成功后接着做助贷。上述网贷人士表示,这对行业里想做实事的机构来说是一个很好的机会。

但并不是所有的P2P平台都能转型为全国小贷公司,这取决于公司的盈利能力、管理团队、金融科技背景等。

肖飒告诉记者,83号文中还有一点值得肯定,就是理顺了P2P债权救济的法律关系。之前,平台想代表投资人起诉借款人,需要绕过层层关卡,还要十分谨慎地避免背上自担的黑锅,实践中特别不顺畅。这次83号文,撕下伪装,允许平台直接收购出借人债权,且成为新债权人后可以向借款人主张权利,就把之前暧昧不清的催收法律关系理清了。

资金造血能力抵过注册资本

苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言认为,83号文中,由于网贷平台与小贷公司两个身份不兼容,网贷平台要么继续等备案,要么加快转型小贷公司,前者面临较大不确定性,后者则相对清晰明确,预计绝大多数网贷平台都会加入转型小贷公司的阵营中。

自2017年11月互联网小贷牌照被叫停后,已经过去了两年时间,83号文的发布有望于互联网小贷牌照重新开闸,吸引了更多的网贷机构向小贷公司转型。

至于网络小贷或者小贷的选择,则可能更多取决于平台实力。相对于网络小贷,小贷公司只能区域性经营,而网络小贷是全国展业。根据83号文,网贷转型网络小贷的准入门槛远高于小贷公司,即拟转型网贷机构设立的单一省级区域经营的小贷公司注册资本不低于人民币5000万元(出资形式为货币);拟转型网贷机构设立的全国经营的小贷公司注册资本不低于人民币10亿元(出资形式为货币),首期实缴货币资本不低于人民币5亿元,且首期实缴货币资本还应同时满足不低于转型时网贷机构借贷余额1/10的要求。

网贷机构转型小贷公司也有准入门槛。

也就是说一个借贷余额50亿的平台,首期实缴货币资本要5亿,如果借贷余额比较大的话首期实缴资本还得再增加。11月12日,银保监会普惠金融部主任李均锋介绍称,截至今年10月末,网贷平台的借贷余额和出借人数分别较去年末下降50%和55%。根据网贷天眼数据,借贷余额达到上百亿以上的有15家,10亿以上的有37家。

83号文明确规定,拟转型网贷机构设立的单一省级区域经营的小贷公司注册资本不低于人民币5000万元;拟转型网贷机构设立的全国经营的小贷公司注册资本不低于人民币10亿元,首期实缴货币资本不低于人民币5亿元,且首期实缴货币资本还应同时满足不低于转型时网贷机构借贷余额1/10的要求。

在多位网贷人士看来,对一些中小型平台来说,要获得网络小贷的资质可能有点困难,但是对于一些地方性的平台,本身做的业务量不大的话,其实可以往地方小贷方向转。无独有偶,就在《指导意见》出台的同一天,贵州P2P平台信通袋在其官网发布公告称,正在申请积极转型省级小贷公司,其表示已于11月25日正式向有关部门提交了转型申请,将严格按照监管部门要求,制定转型实施方案,积极配合网贷风险专项整治工作,信通袋目前的借贷余额是3745.64万元。

也就是说,若一个P2P平台的借贷余额为50亿元,那么首期实缴货币资本是5亿元。借贷余额比较大的平台,首期实缴资本也相应增加。

清退是主线

从已经申请互联网小贷牌照的微贷网和51信用卡来看,其注册实缴资本分别是1.28亿元和1.2亿元。这离83号文规定转型全国小贷公司的资本要求还很远。

在业内人士看来,83号文为网贷平台转型小贷公司提供了制度依据的同时,也会加速网贷平台清退。

不过,从近几年公司的盈利情况来看,微贷网和51信用卡都有一定的资金造血能力。

薛洪言对记者表示,网贷平台转型小贷公司有两个难点,一是转型门槛,即能否在合规性、资本实力、清退安排等各方面达到转型要求后,拿到临时牌照;二是转型后的经营压力,又可分为杠杆约束和区域约束,杠杠约束是指由资本金确定的贷款余额上限,区域约束是指未能拿到全国经营牌照的机构面临的经营区域约束,这两个约束叠加,预计大多数机构的放贷空间会大幅萎缩。

财务数据显示,2018年全年,微贷网净收入39.135亿元,同比增长10.4%,其中借贷服务费31.557亿元,贷后服务费3.421亿元。全年经调整后实现净利润7.112亿元,盈利实现三连涨,2016年和2017年的这一金额分别为3.23亿元和5.16亿元。

不仅如此,83号文还指出网贷机构及其实际控制人、主要股东以及相关主体应承诺严格落实转型实施方案,并承诺对存量业务承担兜底风险,这点要比资本金方面要求更高。因为站在监管的角度,要判断一个平台能不能都兜底,不是一个主观的概念,监管只能依据现有的监管规则来进行判断,现在的监管规则就是通过杠杆率的水平来判断平台的兜底能力,又因为P2P之前是没有杠杆限制的,几个亿资本金可以做上百亿规模,所以如果基于杠杆这个标准判断平台能不能兜底的话,可能会发现很多平台是很难达标的。薛洪言称。理论上可行,实际上很难落地。互金联盟市场调查中心首席顾问袁善祥对记者表示,我个人觉得还是通过转型促清退,相对一些头部平台或者体量比较大的平台来说,可以给他们提供一些缓冲空间。通过这种路径,来时间换空间,清退还是主旋律。

根据2019年其财报数据,第一季度,微贷网实现净收入9.50亿元,同比上升1.6%,经调整的净利润为1.35亿元,较上季度的1.33亿元同比基本持平;2019年第二季度,经调整的净利润为1.301亿元,与第一季度基本持平。且据先前有关媒体报道,截至2019年6月底,微贷网存量货币资金余额已达22.82亿元。

2007年,自国内第一家网贷公司拍拍贷诞生以后,网贷行业在中国历时十二年,经历了萌芽探索期、野蛮生长期以及回落低潮期。在整个行业高速发展的时候,也暴露出了种种问题,不断有平台出现爆雷、砍头息、暴力催收等现象,如今网贷行业正在加速出清。回顾P2P网贷发展的这一生,平台数量从巅峰最高峰的7700多家,降至如今不到五百家。银保监会普惠金融部主任李均锋介绍称,截至今年10月末,全国在线运营网贷平台427家,比去年末降低60%。

在网贷行业面临寒冬的情况下,微贷网在2019年第一季度和第二季度仍保持持续盈利,整体盈利能力稳定。监管严控“三降”的行业背景下,主动压缩业务规模是各家公司响应监管导向的必然举动。在这种环境下仍然能保持平稳的营收水平,微贷网的成本管控能力和合规运营的水平自不必多说。

清退力度很大。截止至今,已有多个省份宣布取缔辖内全部P2P网贷业务。10月16日,湖南省地方金融监督管理局官网发布公告称,一致认定湖南省整治名单内纳入行政核查的24家网贷机构P2P业务均不符合一办法三个指引有关规定,现予以取缔。10月18日,山东省地方金融监督管理局在其官网发布《网络借贷行业风险提示函》,其中提到:当前,P2P网贷行业正在进行风险专项整治,至今未有一家平台完全合规通过验收;未来山东金融局将对全省范围内未通过验收的P2P网贷业务全部予以取缔。11月8日,重庆市地方金融监督管理局网站发布公告称截至目前,该市没有一家机构完全合规并通过验收,所有P2P网贷业务也未经过金融监管部门审批或备案。同时,对该市其他机构开展的P2P网贷业务一并予以取缔。

而51信用卡的业务则相对单一,主要依靠信贷撮合及服务费获得盈利。财务数据显示,2019年上半年,51信用卡营收达14亿元,同比增长9.8%,经调整净利润为3.09亿元,较去年同期增长12.9%。在网贷行业不景气的情况下,51信用卡仍能保持净利润持续增长,资金造血能力也可见一斑。

11月12日,银保监会再次定调P2P网贷未来的整治工作内容分类处置,以退为主,个别可转型为小贷和消费金融公司。关于网络借贷专项整治的下一步重点,李均锋表示,将以出清为目标、以退出为主要方向、以三降为主要抓手、以依法合规的分类处置为主要手段,争取一段时间内,完成网络借贷专项整治阶段性任务。

能否成功转型为小贷公司,靠的还是平台自身的实力。

较强的金融科技能力

“微贷网一直在实施各种举措,以满足政府的合规和转型要求。”微贷网创始人、董事长和首席执行官洪耀在12月12日发布的转型公告中说。并表示,会随着市场波动情况,调整自身的应对战略。

其中,在科技上的投入就是微贷网做出的一大举措,一定的科技能力可以降低信贷风险。

财报数据显示,微贷网2018年第四季度研发费用为3780万元,较上季度增长10%,全年研发费用为1.39亿元,较2017年的1.01亿元增长38.0%。2019年第一季度,微贷网研发投入4368万元,较上季度增长15.6%,实现连续增长。研发费用主要用于技术人员数量的增长及公司技术基础设施开发和升级。

目前,微贷网自主研发的智能森林决策系统、伯乐分、智能视频面审等金融科技产品已开始对外输出。

51信用卡在12月6日发布的《内幕消息及盈利警告》公告中也表示,会进一步加大集团与金融机构在信贷撮合业务合作中的科技输出占比,以减少集团在该等合作中的信贷风险承担。目前,51信用卡研发了全生命周期营销解决方案“费马”以及风控大数据解决方案“光锥”。据财报披露,其机构合作伙伴已超过100家,包括银行、消费金融公司、信托公司等。

事实上,很多上市P2P平台借助自身的金融科技能力转型做了助贷业务,机构资金占比不断提高。据悉,微贷网从2019年第四季度开始,新增业务中助贷占比已达到100%。

微贷网的这种做法无可厚非,毕竟现在助贷本身的监管尚不明确,且监管也越来越严格,相比较而言,转型互联网小贷公司更有可行性。

有业内分析人士表示,助贷只是一种业务模式,监管发放牌照的可能性并不大。按照监管逻辑,开展相关金融业务还得需要持牌。如果拿到了互联网小贷牌照,开展助贷业务就可以心安理得了。

综合来看,上市P2P平台转型互联网小贷公司是比较好的选择,最终能否成功转型和平台自身的资金能力、金融科技能力等是脱离不开的。

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责任编辑:王帅

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