A股基金牛冠全球 四只基金强势翻倍

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原标题:2019最赚钱基金经理侧影: 榜单前十过半券商出身 多家业绩过山车

A股基金牛冠全球,四只基金强势翻倍!“死磕”科技股,更有基金经理“霸榜”前三甲

摘要
2019年业绩排名靠前的几位基金经理在过去两年表现并不突出,而从持仓情况来看,今年几只基金获胜的关键或就在于重仓科技股。

来源: 资事堂

2019年业绩排名靠前的几位基金经理在过去两年表现并不突出,而从持仓情况来看,今年几只基金获胜的关键或就在于重仓科技股。

作者 | 陈嘉懿

21世纪经济报道统计显示,2019年收益率排名前十的10只主动权益基金,分别是广发双擎升级、广发创新升级、广发多元新兴、华安媒体互联网、银华内需精选、交银成长30、交银经济新动力、银河创新成长、诺安成长、博时回报灵活配置。

编辑 | 廖莎

其中5只基金收益超过100%,尤其是广发基金的基金经理刘格菘一人独揽前三名。

2019年,A股上涨幅度“牛冠全球”,告别过去几年“熊冠全球”的颓势。

据21世纪经济报道记者梳理,2019年业绩排名前十位的主动权益基金,共涉及刘格菘、胡宜斌、刘辉、郭斐、郑巍山、王创练、蔡嵩松以及肖瑞瑾8位基金经理。其中,刘格菘、胡宜斌、刘辉三位基金经理管理的5只基金在2019年的收益翻倍。

这一行情下,公募基金迎来了“大年”,不仅是均值跑赢指数,收益最高者更实现年内翻番。

巧合的是,胡宜斌、刘辉、郭斐、郑巍山、王创练、蔡嵩松6位基金经理均有券商工作背景。

不少资产收益下行的背景下,偏股基金一跃成为年内最赚钱的投资利器,年内已有4只基金收益超过100%,另有多只高收益基金紧紧跟随。

成长风格大胜

有趣的是,年初火热的券商股和猪肉股渐成“过眼烟云”。年内收益靠前的主动基金,多数体现了较强的科技属性。更有“死磕”TMT行业多年者,在今年“咸鱼翻身”。

从投资风格来看,前述8位基金经理中,仅有银华内需精选的基金经理刘辉,以及共同管理诺安成长的两位基金经理王创练、蔡嵩松的投资风格为平衡型。

2019年A股“牛冠全球”

其余的刘格菘、胡宜斌、郭斐、郑巍山以及肖瑞瑾5位基金经理均为成长型。

根据Wind数据,截至12月10日,深证成指在全球重要股指中,以36.96%的涨幅领先。

科技股火热,成长型基金经理大胜或许也是必然表现。

若是追溯过往,往前数三年上证综指和深证成指均是落后者,尤其是2016、2018年两年深证成指几乎垫底。上一次深证成指如此“荣光”出现在2015年。

与刘格菘的“霸榜”类似,交银施罗德基金的基金经理郭斐同样也有不止一只基金进入业绩排行榜前十名。

2019年出现了极大分化,白龙马股和科技股均出现大幅上涨,甚至很多股价创新高,而大多数的股票却没有出现上涨,一些中小股票和绩差股继续下跌,退市的公司多达20多只。

2019年,郭斐管理的交银成长30、交银经济新动力两只基金的业绩分别为99.88%、99.78%,排名第6、7位。

因此在2019年操作中,对于坚持价值投资,做好公司股东的投资者,好比抓住了一个牛市的走势。而对于拿着绩差股的投资者来说,依然是熊市漫漫。

郭斐此前在高盛(亚洲)有限责任公司/高华证券公司任职,2014年加入交银施罗德基金。2017年9月26日起担任交银成长30的基金经理,2018年6月2日起担任交银经济新动力的基金经理。

公募基金“大年”

而就2018年的业绩来说,以交银成长30为例,郭斐管理下该基金全年的业绩为-24.34%,没有跑赢全部偏股混合型基金的平均水平。

从数据看,对于公募基金经理来说,2019年可谓迎来“大年”。

这种情况并不是个例。

截至12月10日,A、C份额以A类计,主动股票开放式基金年内平均业绩超过38.8%,跑赢深证成指;不考虑偏债混合型基金,混合型基金的年内平均业绩超过29.6%。

刘格菘管理的广发小盘成长以及广发创新升级,刘辉管理的银华内需精选,肖瑞瑾管理的博时回报灵活配置,王创练管理的诺安成长等基金在2018年的收益同样为负且跑输同类产品均值。

若是与沪深300同期超过29%的涨幅相比,股票型基金的收益率跑赢约9个百分点。

再将时间拉长到2017年,譬如胡宜斌管理的华安媒体互联网、郭斐管理的交银成长30等基金,依然收益为负且跑输行业平均水平。

有趣的是,今年1月到4月市场出现大涨,彼时给人留下最深刻印象的是券商和猪肉股。但如今再看,能坚持到年底依然领跑的基金,主要收益来源并非来自上述两大行业。

实际上,2019年业绩排名靠前的几位基金经理在过去两年表现并不突出,而从持仓情况来看,今年几只基金获胜的关键或就在于重仓科技股。

从沪深300指数看,目前年内最高点出现在4月22日,年初至4月22日申万一级行业涨幅最高的为农林牧渔,涨幅超过61%。

失落者翻身仗

而如今再看,申万一级行业中,电子是年内涨幅最高者,截至12月10日,涨幅超过70%,食品饮料以接近69%的涨幅位居第二,两者远超其他行业。而农林牧渔的年内涨幅减少至不到40%。12月10日,还有猪肉股集体杀跌的消息。

从郭斐管理的两只基金的持仓情况来看,2019年三季报显示的重仓股前两位均是汇顶科技以及立讯精密。数据显示,汇顶科技在2019年全年涨幅为163.06%,立讯精密2019年的全年涨幅则达到了238.2%。

微博实名认证为沣京资本的基金经理吴悦风,在微博上感叹,和大部分人想象的不一样,1-4月份的大涨,并没有决定你在2019年的投资命运和最终收益。

分季度来看,汇顶科技自2018年三季度起至2019年三季度连续出现在交银成长30的前十大重仓股之中,立讯精密则是2019年二季度及三季度的前十大重仓股之一。

年内“翻倍者”科技属性重

从行业配置来看,交银成长30及交银经济新动力的重仓行业集中在电子行业。2019年6月末的数据表明,两只基金持有电子行业股票占股票市值比例分别达到了52.09%和48.7%,远远超过同类平均值。

年内已有4只基金涨幅超过100%,其中有三只均为刘格菘管理,业绩领跑者均重仓科技股。

另一位成长风格的基金经理胡宜斌,则是除了刘格菘之外另一位实现翻倍的成长风格基金经理。

从年内主动偏股基金的收益最强者来看,广发双擎升级混合最新年内收益率意超过119%,该基金持仓也显示了科技股的强势。

胡宜斌管理的华安媒体互联网,在2019年的业绩为101.7%。

若以申万一级行业分,其三季度末十大重仓股中有7只为电子股,此外有2只计算机个股中国软件和中国长城,还有1只医药生物股票——泰康生物是他的第一大重仓股。

虽然科技股同样是其重仓的一部分,但胡宜斌在配置上也较其他基金经理展现出了一些不同。

该基金由刘格菘管理,其管理的广发创新升级年内收益率也已经超过109%,广发多元新兴收益率超过105%,可谓“一人霸榜”主动偏股榜单。

从2019年三季报的重仓股情况来看,胡宜斌重仓的不仅有歌尔股份、联创电子、浪潮信息等科技股,还有寒锐钴业、华友钴业等有色金属个股。

除广发刘格菘以外,诺安成长亦是大手笔重仓科技股,尤其是电子行业。该基金三季报有8只电子股和2只计算机行业股票组成前十大重仓股。这也许注定了它在电子行业领涨申万一级行业的12月10日,实现了超过100%收益率的壮举。

数据显示,寒锐钴业在2019年三季报中出现在华安媒体互联网的前十大重仓股之中,而寒锐钴业在2019年三季度的涨幅达到48.53%,也是2019年三个季度中表现最好的一个季度。

该基金三季报显示,基金经理王创练和蔡嵩松提到,5G建设是信息时代的高速公路,是一切信息交换的桥梁,高速公路建设完成之后,相关的应用才会蓬勃发展。投资机会一方面来源于建设高速公路时的上下游产业链,另一方面来自于受益于5G带动,随之而来的新应用或者新拐点。放长远看,在未来5年会有一批优质公司高速成长,预期能够成长3至5倍,优选这些核心标的进行投资。

在胡宜斌看来,“2019年对于成长风格而言是关键之年。”

再往后看,收益率正在逼近100%的交银成长30,其管理者郭斐身上也有浓厚的“电子”气息。

另有两位成长风格基金经理郑巍山和肖瑞瑾,分别管理银河创新成长和博时回报灵活配置,2019年收益分别为97.12%和95.21%。

据悉,郭斐2014年加入交银基金后,担任研究员一职,即主攻电子行业。从其管理的交银成长30基金的持仓来看,颇为明显地突出了郭斐在电子行业的积累。

从行业配置来看,电子、计算机等也是两只基金重仓配置的部分。其中2019年二季度末,银河创新成长在计算机行业配置的比例达到了63.7%,在电子行业的配置比例为28.19%,两者相加占比就超过90%。

以申万行业分类计,交银成长30基金的十大重仓股中,隶属电子行业的个股更是达到8只。此外,还有一只电子股澜起科技虽然未进入十大重仓,但该基金进入其十大流通股东。

值得一提的是,8位基金经理中还有刘辉、王创练、蔡嵩松3位平衡型投资风格的基金经理,杀出重围。

颇为不容易的是,银华内需精选是业绩领跑“贯穿全年”的基金。该基金在2月末“一飞冲天”,直升至偏股基金第一名。此后业绩一度滑落,之后不久“杀回”前十名,近日徘徊在混合型基金前五名。

其中刘辉管理的银华内需精选,2019年业绩还超过了100%。王创练和蔡嵩松则是共同管理诺安成长,该基金2019年收益为95.44%。

有趣的是,年初时人们关注到该基金的基金经理刘辉,他去年末重仓股在今年初涨势凶猛。截至3月20日,银华内需精选去年四季度重仓股,2只“养鸡”股均涨超100%。

刘辉曾就职于中信证券、中信基金等,2016年11月加入银华基金,2017年3月15日起管理银华内需精选。

而事实上,他当时手上也有不少科技股。彼时,他也对资事堂表示过,接下去会加点消费。

就配置情况来看,刘辉也是与前述几位基金经理颇有不同的一位。

再看他三季报,电子、计算机、农林牧渔是出现的最多的行业。虽然农林牧渔行业在四季度开始至12月10日微跌,其重仓股圣农发展、禾丰牧业若持有至今,四季度以来微跌;但同期其第二大重仓股益生股份涨幅超过32%。

2019年三季报数据显示,该基金重仓股有兆易创新、益生股份、中科曙光、民和股份、圣农发展等。除了科技股之外,在农业股亦布局较多。季报中刘辉指出该基金的投资基本框架为“农业大年、科技元年”。

多年“死磕”科技股,终熬出头

21世纪经济报道记者梳理发现,科技股、成长风格成为2019年绩优基金经理的典型特征,而几位上榜基金经理的业绩却并不稳定,不少基金此前两年均为亏损。

更有基金经理常年高仓位押注科技股,终于在2019年迎来收获期。

对于2020年来说,科技股、成长风格是否还会持续,依然是几位基金经理卫冕的最大变数。不过,有机构仍然看好科技股行情。华泰柏瑞基金、新华基金、海富通基金等多公司均在近期称2020年继续看好科技板块。

以国联安优选行业混合基金为例,该基金2015年同类基金曾排名靠前,此后三年业绩并不突出。2019年又给出不错的业绩表现,截至12月10日收益率达到89.89%。

从其基金经理看,潘明2014年初和饶晓鹏开始管理这一产品,2015年4月后潘明开始单独管理。

该基金虽然是一只混合型基金,最新招募说明书也规定股票资产占基金资产的60%—95%,但该基金经理似乎没有调整仓位的习惯,除了在2017年年中股票仓位减至83%,其余独自管理时期,股票仓位均在90%以上。

从重仓股来看,该基金经理2015年重仓以TMT行业为主,计算机、电子、传媒股票均在其重仓股中占据重要位置。2019年,其重仓股也依然是科技行业,电子、计算机、通信是他今年的主旋律。

事实上,无论表现好或不好,这一基金经理都在“死磕”TMT行业。虽然该基金从招募说明书看没有明显的行业偏好,但从该基金经理的操作和表述看,他的聚焦点始终在TMT。直到2018年年报,他还提到,2018年是TMT科技行业投资极具挑战的连续的第三年。

最新的三季报他提到,2019年三季度在科创板开市和华为逆境崛起的环境下,TMT行业再次大幅跑赢沪深300。行业的内部分化比较明显,电子领跑,计算机紧随其后,而通信和传媒板块则跑输大盘。这种分化反映了市场在华为事件后对硬核科技的偏好提升。

对于A股科技行业投资,以组装厂为主线的苹果产业链黄金十年可能已成历史,而以半导体为主线的华为产业链黄金十年也许才是未来。

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责任编辑:王帅

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