澳门新莆京娱乐场基金大消息!浮动费率产品开闸 富国、华安等“拔头筹”

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鉴基|瓜不甜不要钱,浮动费率基金怎么选?

来源:华宝财富魔方

原标题:基金大消息!刚刚,浮动费率产品开闸,富国,华安,兴全,中欧,国泰,华泰柏瑞“拔头筹”

来源:理财老娘舅

  1. 新浮动管理费基金2019年11月28日开启发售

摘要
浮动管理费率基金终于重新开闸!业内人士表示,基金产品固定管理费模式“旱涝保收”一直受到投资者诟病,浮动管理费基金有望打破这一模式,实现管理人和投资者利益捆绑,引导基金公司更加关注并不断提高核心投资能力,期待新一代产品能给行业带来新的变化与惊喜。

大家买基金有没有这种感受—— 赚的时候,收费, 亏的时候,照样收费,
凭啥呀?

1.1. 浮动管理费产品简介:资深基金经理挂帅

浮动管理费率基金终于重新开闸!

公募基金“旱涝保收”的收费模式常常被吐糟,不过,最近有一批浮动费率基金来了,基金公司收多少费用和基金业绩挂钩,业绩做得好多收费,业绩做得差那就少收费,形成一定激励机制。

继2016年浮动管理费基金产品获批暂缓后,2019年11月21日,华安,中欧,国泰,富国,华泰柏瑞和兴全基金六家公募基金公司获准发行浮动管理费基金,获批产品分别为:华安汇智精选两年、中欧启航三年持有、国泰研究精选两年、富国阿尔法两年、华泰柏瑞景气回报一年和兴全社会价值三年。11月28日,除兴全社会价值三年外,其余5只已全部发售,最晚者将于12月20日截止募集。兴全社会价值基金于12月23日起正式发行,且仅售两天,发售公告显示将于12月24日发售截止。

富国、华安、兴全、中欧、国泰和华泰柏瑞基金公司拔得头筹,后续还有多家公司即将获批!

6只浮动费率新基金

国内第一只浮动管理费基金南方盛元红利发行于2008年,截至本次浮动管理费再次获批发行之前,市场上已有的浮动管理费型基金为34只,其中8只为债券型基金,13只混合型基金,10只股票多空策略基金,1只普通股票型基金和2只货币市场型基金。本次发行的6只基金均为混合型基金,股票资产投资比例为基金资产的60%-95%。国内第一只混合型浮动管理费基金为中欧基金于2013年8月21日发行的中欧成长优选回报A,截至2019/12/2,累计收益44.03%。

业内人士表示,基金产品固定管理费模式“旱涝保收”一直受到投资者诟病,浮动管理费基金有望打破这一模式,实现管理人和投资者利益捆绑,引导基金公司更加关注并不断提高核心投资能力,期待新一代产品能给行业带来新的变化与惊喜。

其实,浮动费率也不是公募首创,在专户和私募产品中已经非常流行,但对公募基民来说还是稍显“冷门”。

2017年6月《公开募集证券投资基金收取浮动管理费指引》发布,根据收费方式不同,将浮动管理费基金分为两类:一种是“支点式”上下浮动管理费基金,基金管理人实际收取的报酬(管理费)与基金的业绩表现直接挂钩;另一种提取“业绩报酬”浮动管理费基金,基金管理人在收取固定管理费的基础上,当基金的业绩超越预先设定基准时,按照超额收益的一定比例收取附加管理费。

浮动费率基金再次开闸

大致来看,公募的浮动费率基金可以分为两种:

本次新发行的5只浮动管理费基金均采用逐笔计提法提取业绩报酬,基金的基础管理费为0.8%,如果单个基金份额持有人在其持有期间时年化收益率超过业绩报酬计提基准8%时,基金管理人对超过8%的部分收取20%的业绩报酬。

首批上海6家公募打头阵

1、“支点式”上下浮动型:围绕基准业绩,高于比较基准时,管理费向上浮动;低于比较基准时,管理费向下浮动。基金公司实际收取的报酬与基金的业绩表现直接挂钩。

从持有期限来看,6只产品持有期从1年到3年不等,2年持有期三只,3年持有期两只,1年持有期一只。从基金经理来看,各家基金公司都选择了基金管理经验相对比较丰富的资深基金经理,具体为,中欧基金经理王培,华安基金经理饶晓鹏,国泰基金经理徐治彪,兴全基金经理谢治宇,富国基金经理蒲世林和华泰柏瑞基金经理张慧,均有较为丰富的基金投资管理经验,在行业和风格上的能力圈各有自己的特色。

经过数月筹备,6只浮动费率基金正式获得准生证。今日,证监会下发批文,6家公募获准发行浮动费率基金。获得批文的基金公司分别富国基金、中欧基金、华泰柏瑞基金、国泰基金、兴全基金和华安基金。值得关注的是,这是浮动费率基金暂停审批一年多后的再度重启。

2、提取“业绩报酬”型:基金公司在收取固定管理费的基础上,当基金的业绩超越预先设定基准时,按照超额收益的一定比例收取附加管理费。

1.2. 基金经理简介:资深基金经理掌舵浮动管理费型基金

据中国基金报记者了解,此次获批的浮动管理费率基金均为权益类产品,拟采取业绩报酬浮动式收费模式。据悉,在完成准备工作后,上述6只基金将很快进入正式发行阶段。

这批的浮动费率基金都属于第2种,费率设置也都一样,由两部分组成。

从本次发行浮动管理费基金的基金经理情况看,基金公司都分别选择了投资经验丰富的资深基金经理。其中,投资年限最长的为中欧基金的王培,投资年限7年以上,且为理工科背景出身,有多年石化化工行业的研究分析背景。历任管理基金数量最多的为富国基金经理蒲世林,管理基金总计23只,其中在中信证券管理产品22只。在管基金总规模最大的为兴全基金经理谢治宇,高达408.34亿。2018年1月23日,由谢治宇管理的兴全合宜1天募资超过326亿元,获34.9万户投资者参与认购。从从业经历和研究背景看,国泰基金徐治彪曾任医药研究员,在医药行业的细分领域投资,有相对深入的研究背景。华泰柏瑞基金经理张慧,目前在任管理的华泰柏瑞创新升级任职超过5年以上,属于比较典型的长跑型选手。华安基金饶晓鹏,北大经济学硕士,2007年进入公募基金,目前已经积累了11年的投资经验,注重传统行业投资价值的挖掘。

“近期会里召集相关基金公司开了动员会,听说此次开闸获批批的浮动费率基金都将在年底之前成立。”一位基金公司人士表示。

1、固定管理费:0.8%/年

1.3. 基金经理代表产品业绩分析:兴全合润分级收益能力相对较强

实际上,浮动费率基金并非新品种,早在6年前,基金行业曾掀起一阵浮动费率热潮。2013年5月底,富国目标收益一年期纯债基金获批,成为市场上首只采用浮动收费机制的债券基金。此后,在2013年至2016年期间,市场上密集成立了多只浮动费率基金。

市场上主动权益类基金的管理费一般在1.5%左右,这样一对比,0.8%的费率还算良心。

根据基金经理目前任职管理的产品中,综合考虑任职时间长度和业绩比较基准,可以分别选取能在一定层面代表该基金经理的管理水平和投资风格的基金历史业绩进行研究,以此来揭示基金经理的投资风格和行业能力圈表现。

简而言之,浮动管理费基金是指基金管理人收取的管理费与业绩表现直接挂钩的基金,可以打破固定管理费“旱涝保收”的模式,实现管理人和投资者利益捆绑。

2、业绩报酬:当基金年化收益率超8%,基金公司将对超过8%的部分提取20%的业绩报酬。

本次选取的代表基金任职时间最长的为谢治宇管理的兴全合润分级,自任职时长近7年,任职期间回报为324.2%,回报排名4/392,业绩排名靠前,且经过了两轮市场牛熊周期考验。在2014/7/18-2015/6/12的牛市行情中,兴全合润分级收益为134.41%,进攻性较强,在2018/10/30-2019/4/19的快牛行情中,也获取了47.78%的收益,在代表基金中快牛行情收益领先,分别超越同时段基准表现23.79%和20.56%,表明兴合全润分级在上涨行情中能够获取一定的超额收益。

根据证监会官网显示,此次获批的6只浮动费率基金大多申请于今年8月底或九月初。从申报公司所在地来看,均来自上海地区,包括富国、中欧、兴全、华安等基金公司。从相关信息来看,这6只基金均为混合型基金,区别主要是持有期稍有差异,例如华泰柏瑞申报的是一年持有期的,华安、富国和国泰申报的是两年持有期的,中欧和兴全的持有期为三年。

也就是说,基民赎回时,如果持有期间的年化收益率超过8%,那么超过部分的收益,基金公司和基民二八分,如果不超过8%,就不收取业绩报酬。

华泰柏瑞创新升级是基金经理张慧管理时间5年以上的一只基金,在2014年7月份到2015年6月份的牛市中同样有不俗表现,该时段牛市收益高达168.60%,2017年5月份到2018年1月份的快牛行情中也获取了34.13%的收益。且在2018年的熊市中,回撤仅为-16.26%,是同时段6只代表基金中回撤最小的,和2015年6月份发生的-43.95%的回撤对比,回撤控制能力体现出了一定的进步和增强。

据不完全统计,除了上述基金公司,近期还有安信、泓德等基金公司也申报了浮动费率基金,并已经收到第一次意见反馈。

由于费率上大差不差,所以怎么选就可以从持有期限、基金经理、基金公司3个标准来看。

华安基金经理饶晓鹏管理的华安升级主题,任职期间总收益106.1%,排名均值同类型基金前十分之一分位,在2016年2月份开始的行情划分中,仅在2018年熊市和2019/4/22-2019/6/6的震荡下跌行情中录得负收益。富国基金经理蒲世林目前管理的富国城镇发展管理时间相对较短,2019年收益为49.95%。

一家基金公司产品部人士告诉记者,今年7月底,监管曾召集部分权益实力较强的基金公司开会,会议讨论主要围绕浮动管理费基金产品的酝酿推出。随后不久,浮动管理费率基金重启试点,听说共有12家基金公司入选,将分为两批、每批6家进行试点。此次审批重新开闸,预计第二批产品也将很快面世。不过,申报了浮动管理费率产品,并不意味就拿到了试点资格。

标准1:持有期限

  1. 基金经理风格分析:均偏大盘,成长性及估值容忍度存差异

此前也有一些浮动费率产品,但这次开闸意义非凡,标志着基金业将大力发展这类产品。数据显示,自2013年6月27日国内首只浮动费率基金成立以来,国内基金行业相继推出了30只以上浮动管理费基金,基金品种涵盖权益、固收等,投资策略也涵盖多头、量化对冲等。

6只产品都设置了最短持有期,每一笔买入的资金都必须拿满规定的期限。华泰柏瑞的持有期限最短,只有1年,富国、华安、国泰都是2年,中欧、兴全更久,都是3年。

2.1. 基金经理风格回溯:大盘风格明显

发行工作即刻启动

大家如果对资金流动性有要求,不希望封太久,可以考虑华泰柏瑞的那只,如果比较佛系,也不着急用钱,那选最短持有期2年、3年的产品也无妨。

基于Barra模型各因子暴露度数据,对比基金经理任职以来代表基金各期呈现出的风格特点,中欧行业在盈利质量维度上更为重视,同时给予一定的估值容忍度,富国城镇发展及兴全合润分级均体现出明显的大盘风格,同时重视个股的盈利性,但在Beta因子的暴露度呈现出明显差异。

12月底前或获完成发行

标准2:基金经理

2.2. 基金换手率和持股集中度:兴全合润换手率最低,持股相对分散

据了解,上述基金公司都非常重视此次产品的发行。有的公司已经做好营销宣传单页蓄势待发。

这几只产品都是主动权益基金,所以“掌舵人”的风格和实力非常重要。

华安升级主题平均换手率最高,为13.69倍,兴全合润分级换手率均值最低,为2.19倍,国泰大健康前十大重仓股持股集中度最高,为78.74%,其余五只基金持股集中度在40%-50%之间。结合换手率和持股集中度指标,兴全合润分级和中欧行业成长A持股相对分散,同时换手率保持在相对较低的水平,体现出了一定的风险分散和持股稳定性。

一家基金公司人士透露,公司于第一时间召开了产品发行大会,着手各方面准备发行工作。“批文下来后,近期肯定会打响发行大战,非常考验各家公司的市场营销能力。”

富国阿尔法两年持有期

2.3. 基金行业配置:行业配置能力普遍中等偏上,能力圈各有特色

另外一位基金公司人士表示,听闻有的公司最近加班加点准备浮动费率基金相关营销方案,“连营销传宣单页都做好了,就等获批之后就开启发行和推广工作。”

基金经理蒲世林,券商出身,此前在海通证券、中信证券从事建筑工程行业研究。2018年9月加入富国基金,目前管理着一只权益产品富国城镇发展,从去年12月任职以来回报40.50%。

基于中信一级29个行业,对六只基金进行设置行业配置能力指标进行分析,指标算法可参考《从行业配置出发,基金择优而选-FOF微观筛选系列》,从配置效果看:行业配置指标均值最高的为富国城镇发展,其次为华安升级主题,均在中位数水平以上,表明该两只基金具有较好的行业配置能力。兴全合润分级和华泰柏瑞创新升级该指标值为14附近,行业配置能力处于中等水平。

除了挑战营销宣传能力,也对基金公司的渠道实力提出考验。从这一批6只产品相关信息来看,华安基金和华泰柏瑞基金托管行为中国银行,兴全基金和中欧基金托管行为招商银行,国泰基金和富国基金则为建设银行。今年新发基金规模过万亿,上述三大银行托管规模均跻身行业前五。

投资风格上,蒲世林带着明显的券商系风格,注重严控组合回撤、积累投资收益。同时,偏好采用GARP策略,寻求具有持续稳定增长潜力且价格合理或低估的公司,赚取优质企业长期业绩增长的钱。

从配置结果上看,国泰大健康在医药行业的配置显著,占比77.12%,富国城镇发展在医药行业上也有30.42%的配置,其他配置比较多的行业为食品饮料,农林牧渔以及银行。中欧行业成长A更偏好电子元器件,传媒,食品饮料和家电,兴全合润分级在食品饮料行业也占有20.06%的比重,华安升级主题行业配置分布在交通运输,医药,纺织服装和通信等多个行业,上述基金均表现出了行业配置能力圈偏好和差异。

有助于引导基金公司提高核心投资能力

中欧启航三年持有期

2.4. 个股超额收益:兴全合润分级累计及最新超额收益最高

对于新一代的浮动费率基金,业内期待其能带来新的变化与惊喜。

基金经理王培,目前是中欧基金策略组负责人、投资总监,是一位是典型的“白马成长”风格选手。

为揭示基金经理行业内选股的能力,我们采用季度持股信息近似统计行业内选股加权超额收益,累计选股超额收益最高的为兴全合润分级,主要源于其管理时间较长,且在时间分布上,2015年4季度,2016年1季度,2017年4季度和2019年第二季度,选股超额收益平均为16.24%。最近一年的统计期,兴全合润分级,华泰柏瑞创新升级,中欧行业成长季度选股超额收益胜率为60%,华安升级主题和国泰大健康胜率为40%。2019年中报选股超额收益最高的为兴全合润分级,单季度选股行业加权超额收益为15.16%,其次为富国城镇发展。

一家基金公司产品部人士坦言,浮动费率基金在国外并非主流的基金产品模式,但随着资本市场越来越成熟,此类产品的优势会逐渐发挥出来。另外,这也有助于引导基金公司大力发展权益投资。

从王培管理时间较长的两只产品来看,任职年化收益率分别是14%、13%,在同类产品中排名也靠前。

  1. 小结

“比较看好此类产品的尝试与创新,其对基金公司投资能力提升是个很大的机遇,可以引导基金公司更加关注并不断提高核心投资能力,努力为投资者做好财富增值,力争持续回报投资者。”西部利得基金产品部总经理继续表示,“对于任何产品的重新”开闸“都意味着一类业务可以再次落地,我们非常欢迎此种变化,会为基金公司产品布局带来更多惊喜及机会,公司将来会根据实际投资能力及投资优势逐渐布局此类产品,目前尚在筹备中。”

华安汇智精选两年持有期

本次获批发行的浮动管理费基金获得监管,目标定位于具有绝对收益特征的权益基金产品,基金公司纷纷选择了投资经验比较丰富的资深基金经理,并采用针对每个投资人固定投资期的运作模式。首批新浮动管理费基金经理中,投资年限最长的为中欧基金的王培,投资年限7年以上,历任管理基金数量最多的为富国基金经理蒲世林,总计23只,在管基金总规模最大的基金经理为兴全基金经理谢治宇,高达408.34亿。

不过也有基金公司人士表示,关于浮动费率基金,目前业内还存在一些争议,例如基金公司基于贝塔部分收取浮动管理费是否合理、浮动管理费是否应该对称浮动等,期待上述问题能有相关的指导口径。

基金经理是饶晓鹏,拥有12年从业经验,目前管着3只权益基金,业绩也都非常给力,2015年开始管理的两只基金年化达到了20%、18%。

通过对六位基金经历管理的代表基金历史风格回溯对比,总结基金风格特点如下:六只代表基金均偏大盘风格,Barra因子暴露比较稳定,无明显的风格切换。华安升级主题平均换手率最高,兴全合润分级换手率均值最低,国泰大健康持股集中度最高,其他基金持股相对分散。行业配置指标均值最高的为富国城镇发展,其次为华安升级主题,行业配置能力相对较强。代表基金大部分在震荡和熊市行情中选股超额收益能力表现明显,注重防御,国泰大健康在快牛行情中选股超额收益表现突出,体现出了一定的进攻能力。

值得注意的是,2017年证监会曾对基金公司下发过《公开募集证券投资基金收取浮动管理费指引(初稿)》并征求意见,但此后并无正式下文。

饶晓鹏总结形成了自己的三种选股思路:

基于对基金经理风格和操作特点的分析,建议关注华泰柏瑞基金经理张慧,管理时间五年以上,经历牛熊市场周期考验,在熊市中有着较好的回撤控制能力,风格相对稳健,大盘风格但不极致,持股重视个股的盈利性和成长性,估值适中,操作风格稳定。此外,国泰基金经理徐治彪体现出较好的进攻能力,值得关注。

上海一家公募产品部人士表示,既然要开始试点浮动管理费模式,大概率先出指引,然后正式试点,但是截至目前尚未下发正式指引。

1、守候时代发展逻辑下的伟大公司。长期的大牛股一定伴随着伟大的时代背景,在大时代下能从小公司一直成长为巨型公司,在很长的时间里创造惊人的收益率。

浮动管理费基金的费率结构理论上对于投资经理获取更高的收益具有一定激励作用,选择基金时建议要从以基金经理为维度,从基金经理的能力和风格与市场的适应性出发,在综合考虑费率成本和收益的基础之上进行投资决策。

浮动费率基金10问10答:

2、挖掘基本面逻辑下的优秀公司。这些公司是各自细分行业中最优秀的竞争者,基本面扎实,治理结构完善,盈利增长势头良好,可以从小公司成长为大中型市值的公司。A股市场上有不少这样的公司,尤其是大消费领域和科技成长领域。

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1、浮动费率基金是什么?

3、参与交易逻辑下的行业主题轮动,主要作为平衡市场风格的策略。

答:浮动管理费基金是指基金管理人收取的管理费与业绩表现直接挂钩的基金。此前绝大多数公募基金都是固定费率产品。

华泰柏瑞景气回报一年持有期

2、浮动管理费基金主要有哪两种收费方式?

基金经理张慧,华泰柏瑞投资研究部副总监,从业也已有12年,被称为能攻善守的成长股选手。

答:根据收费方式不同,浮动管理费基金可以分为两类:

他的投资特点可以总结为四点:

一是“支点式”上下浮动管理费基金。基金管理人实际收取的报酬(管理费)与基金的业绩表现直接挂钩,当基金业绩表现高于业绩比较基准时,管理费向上浮动;当基金业绩表现低于业绩比较基准时,管理费率向下浮动。

1、重视风险收益比的成长股投资框架,重视组合的结构性管理,应对市场的波动,将投资收益转换为持有人收益。

二是提取“业绩报酬”浮动管理费基金。基金管理人收取固定管理费的基础上,当基金的业绩超越预先设定的基准时,按照超额收益的一定比例收取附加管理费。

2、相对均衡的行业配置,并非简单的成长风格基金,超额收益来自个股选择,而非行业配置的偏离度。

3、浮动费率基金是创新品种吗?

3、重视数据分析和量化工具,通过量化归因来挖掘市场有效因子,从而让投资框架更加有效。

答:事实上,浮动费率基金并非全新的创新品种,早在6年前,基金行业曾发行过浮动费率基金。

4、有管理的选股体系,重视行业景气度和个股动量因子,构建业绩可持续和复制的投资体系。

但是,这次浮动费率基金的改革进行了一年多,监管层征求各方意见,制定了更加完备的制度,一批业绩优异基金公司上报新的浮动费率基金产品,预计将掀起一轮更大的浮动费率基金热潮。

国泰研究精选两年持有期

4、浮动费率基金包含哪些品种?

掌舵人徐治彪,从业7年,曾担任医药行业研究员,2017年10月开始管理国泰大健康,任职回报17.41%,年化7.90%。

答:从存量产品来看,浮动管理费基金涵盖权益、固收等,投资策略也涵盖多头、量化对冲等。

这位基金经理注重长远的投资目光,就是在研判大势的基础上,精选优质赛道,优选优质个股,然后用左侧布局和长期持有的操作,主张让时间赋予精准研判以应有的价值。

具体来看,目前浮动管理费基金以权益类基金居多,包含灵活配置型基金、普通股票型以及偏股混合型等。固收类基金也有10多只,包含中华长期纯债基金、混合二级债基等。

兴全社会价值三年持有期

未来要发行的浮动费率基金也以权益类基金为主,符合目前基金业大力发展权益类基金的主要方向。

兴全的这只产品,基金经理定的是谢治宇,也是市场上的明星基金经理之一了,从业11年,现在是兴全基金管理部投资总监。管理时间比较久的兴全合润年化有24%,可见基金经理具有良好的中长期投资能力。

5、浮动费率基金的优势有哪些?

总体来看,这几位基金经理都是投资老司机,投资风格和逻辑也各有各的特色,业绩上兴全谢治宇、华安饶晓鹏、华泰柏瑞张慧更突出些,不知道对他们来说,年化8%提取业绩的这根“及格线”是不是设置的太低?

答:浮动管理费率基金优势大概有以下几点:

标准3:基金公司

1、创新的费率模式,打破原有固定管理费模式,鼓励管理人通过优秀的业绩表现赢得业绩报酬。

这批浮动费率基金基本都是权益大公司出品,6家基金公司的权益业绩也都在行业中上水平。

2、考核锁定期避免了短期的非理性申赎,鼓励长期持有。

6家基金公司权益类基金业绩

3、较长的考核周期,缓解了基金经理对于短期业绩排名的压力,让基金经理更好地执行投资策略,专注于资产的长期增值。

如果6家PK的话,从上面几个时间区间来看,华安、兴全、中欧的权益类基金中长期业绩相对领先。

4、科学激励机制有利于为公募基金公司留住头部人才,也方便持有人找到并锁定市场上优秀的管理人。

说了这么多,无论多收费还是少收费,其实最重要的还是基金经理、基金公司能为基民赚到钱,赚更多钱。如果业绩好,相信基民也愿意分出那20%的业绩报酬,但如果这种激励机制没有发挥作用,也没体现在收益上,那基民或许会觉得稍显鸡肋,还不如买其它基金。

6、浮动费率基金有无跟投要求?

你喜欢浮动费率基金吗?为什么?

答:根据《公开募集证券投资基金收取浮动管理费指引(初稿)》,提取业绩报酬基金应当引入发起式资金,基金管理人在募集基金时,使用公司股东资金、公司固有资金、公司高级管理人员或基金经理等人员资金认购基金的金额不少于1000万元人民币。

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发起式资金中,管理该业绩报酬基金的基金经理出资比例应当不低于10%。这就意味着,这类基金,基金经理必须跟投100万。

责任编辑:常福强

7、浮动费率基金的基金经理有何任职要求?

答:浮动管理费基金的基金经理应当具备5年以上股票型或混合型或债券型公开募集证券投资基金管理经验,或者在证券基金经营机构从事股票和债券投资管理工作且担任投资经理5年以上。

8、浮动费率基金的基金经理奖金怎么发?

答:基金经理奖金也要递延发放。浮动管理费基金基金经理的年度绩效收入中不少于30%的部分应当递延发放,递延时间不少于两年。

9、浮动管理费基金如何提取业绩报酬?

答:根据《公开募集证券投资基金收取浮动管理费指引(初稿)》,采用逐笔计提法提取业绩报酬的,应当在持有人赎回每笔基金份额时计算该笔基金份额的年化收益率,只有当年化收益率超过约定的基准时,方能对超过部分计提业绩报酬。

未采用逐笔计提法提取业绩报酬的,需要同时满足以下两个条件:一是基金份额累计净值超过以往提取业绩报酬时的最高基金份额累计净值、以往开放期期间最高基金份额累计净值和1元的孰高值,二是基金业绩表现在考核周期达到或超过基金合同约定的业绩比较基准。

此外,基金提取业绩报酬后,年度收取的总管理费用,不得超过考核期内平均资产规模的5%。

10、新开闸的浮动管理费基金何时发行?

答:目前已经有6家基金公司的产品获批,应该很快能够正式发行,预计12月将有一批新开闸的浮动费率基金。

今年A股市场整体“炒股不如买基金”,新基金热销,发行规模超过10000亿大关,预计这批基金也将热销!

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